Төлбөр нь хүмүүсийг боол болгох хэрэгсэл юм

2024 Зохиолч: Seth Attwood | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-16 16:12

Орос дахь капитализмыг бусад бүх нэрсээс гадна хээл хахууль гэж нэрлэж болно. Онош нь сэтгэл дундуур байна: албан тушаалтнууд "эдийн засгийн өсөлтийн хурд" -д санаа зовж байхад хүн ам сүүлийн мөнгөө банкуудад өгч байна.

Орост бараг гучин жилийн өмнө баригдаж эхэлсэн капитализмыг "дээрэмчин", "компрадор", "зэрлэг", "захын", "олигархи" гэх мэтээр өөрөөр нэрлэдэг. Дээрх бүх тодорхойлолтыг үгүйсгэхгүйгээр би дахиад нэгийг хэлье: "хөлбөрийн капитализм".

Орчин үеийн Оросын нийгэм, эдийн засгийн бүх асуудлын 99% нь манай улсад газар авсан капитализмын хээл хахуулийн шинж чанараас үүдэлтэй юм. Төлбөр тооцох гэдэг нь урьдчилж төлөгдөхгүй зээл, зээл олгохыг хэлдэг заншилтай. Ихэнхдээ өндөр хувьтай холбоотой байдаг. Мөн заримдаа зээлдэгчийн зориуд төлбөрийн чадваргүй байдлаас болж. Энэ бүхэн хариуцагчийн эд хөрөнгийг хурааж авах, / эсвэл "өрийн боол" болгох замаар дуусдаг.

Би хүүгийн тухай ерөнхийд нь ярихгүй (дэлхийн үзэгдэл мэт). Энэ сэдвээр би 2011 онд хэвлэгдсэн "Хүү: зээл, шүүх, бодлогогүй" ном бичсэн. ОХУ-д зээлийн хүүгийн тогтолцоо нь хоёр шатлалт банкны систем (ОХУ-ын Төв банк, арилжааны банкууд) болон бичил санхүүгийн байгууллагуудаар төлөөлдөг.

Зээл, зээлийг голлон хүлээн авагчид нь банкууд өөрсдөө (банк хоорондын зээлийн зах зээл), санхүүгийн бус байгууллага, төрийн салбар, өрхийн салбар юм. Өрх гэдэг бол та бид, хувь хүн, хүн ам.

ОХУ-ын иргэдэд олгох банкны зээл: хурдацтай динамик

Одоо би сүүлийн хэдэн жил, ялангуяа энэ онд Оросын хүн амд зээл олгох нөхцөл байдалд анхаарлаа хандуулахыг хүсч байна. Ийм зээлийн динамик болон өрхийн өрийн түвшинг тодорхойлсон зарим үндсэн үзүүлэлтүүдийг би дурдах болно.

2009-2014 онуудад. банкуудын хүн амд зээл олгох тогтвортой өсөлт байв. Энд олгосон зээлийн хэмжээ (триллион рубль) байна.

2009 он - 2, 6; 2010 он - 3, 6; 2011 он - 5, 4; 2012 он - 7, 2; 2013 он - 8, 8; 2014 он - 8, 6.

2014 оны дундуур зээл олголт өсөхөө больсон. Мэргэжилтнүүд АНУ болон түүний холбоотон орнуудын эдийн засгийн хориг арга хэмжээг тухайн оны хавраас эхэлсэн гол шалтгаан гэж нэрлэж байна. Банкууд хүнд хэцүү цаг үеийг даван туулж, зээлийн тэлэлтээ удаашруулсан. Зээл олголт буурахад нөлөөлсөн нэмэлт хүчин зүйл бол 2014 оны 12-р сард ОХУ-ын Банкнаас зөвшөөрсөн (эсвэл өдөөн хатгасан) рублийн ханшийн уналт байв. Гэвч хэсэг хугацааны дараа хүн амд олгох зээлийн өсөлт дахин сэргэв. Сүүлийн жилүүдийн тоо баримтууд (триллион рубль):

2015 он - 5, 9; 2016 он - 7, 2; 2017 он - 9, 2; 2018 он - 12, 5.

2017 онд хэдийнэ 2013 оны дээд амжилтыг давж, 2018 онд хүн амд олгосон зээлийн хэмжээ өмнөхтэй харьцуулахад дахин 36 хувиар өссөн байна. Оросын хэвлэлүүд үүнийг "хэрэглээний зээлийн үсрэлт" гэж нэрлэсэн. Арван жилийн хугацаанд банкуудын олгосон зээлийн жилийн хэмжээ бараг тав дахин (илүү нарийвчлалтай - 4, 8 дахин) өссөн байна. ОХУ-ын иргэдийн ашигладаг зээлийн үндсэн төрлүүд: моргейжийн зээл; зээлийн картаар; автомашины зээл; хэрэглэгч (янз бүрийн бараа, үйлчилгээ худалдан авах). Банкны картын зээл, хэрэглээний зээлийн өсөн нэмэгдэж буй хувь хэмжээ нь бараа, үйлчилгээний хэрэгцээг хангахад бус, харин өмнө нь авсан зээлээ төлөхөд чиглэж байна. өрийг дахин санхүүжүүлэх.

Зээлийн хүү - зээлийн хүү

Одоо дараагийн асуулт: банкууд иргэдэд ямар хүүтэй зээл олгодог вэ? ОХУ-ын Банкны 2019 оны 5-р сард иргэдэд олгосон рублийн зээлийн жигнэсэн дундаж хүүгийн талаарх мэдээллийг энд оруулав: 1 сар хүртэлх зээлийн хувьд - 15.81%. Мөн 1-ээс 3 сар хүртэлх зээлийн хувьд - 14, 40%; 3-6 сар хүртэл - 18, 38%; 6-аас 12 сар хүртэл - 15, 23%. Дэлхийн олон оронд зээлийн хүүд хязгаарлалт байдаг бөгөөд тэнд ийм хүүг "хөлбөрийн" гэж ангилдаг.

Хаант Орост ХХ зууны эхээр дээд хэмжээг 12 хувь гэж тогтоож байсныг сануулъя. Дээрээс ирсэн бүх зүйлийг хээл хахуулийн зээл гэж үздэг байсан бөгөөд ийм зээлдүүлэгчид хуулийн дагуу шийтгэгддэг байв. Тарни болох хүч нь бүх төрлийн зээлийн хүүг бууруулах шаардлагатай (зөвхөн хувь хүмүүст төдийгүй хуулийн этгээдэд) олон жилийн турш шившлэгүүдийг тунхаглаж ирсэн. Тэгээд юу ч өөрчлөгдөөгүй."

ОХУ-ын Банкны 2011 оны 1-р сарын рублийн зээлийн жигнэсэн дундаж хүүгийн талаархи мэдээллийг энд оруулав: 1 сар хүртэлх зээлийн хувьд - 14.0%; 1-ээс 3 сар хүртэл - 19.5%; 3-6 сар хүртэл - 31.8%; 6-аас 12 сар хүртэл - 30.4%. Тийм ээ, 1 сараас дээш хугацаатай зээлийн хүү тэр цагаас хойш буурсан. Гэхдээ богино хэмжээний рублийн зээл (1 сар хүртэл) нь зөвхөн буураагүй төдийгүй бага зэрэг өссөн (14.0-аас 15.81%). Энэ нь өнөөдөр иргэд юуны түрүүнд богино хугацаанд (1 сар хүртэл) шаардаж байгаатай холбоотой юм. Тэд урт зээл авахаас айдаг, банкууд ч өгөхөөс айдаг. Томоохон банкуудын зээл бусдаас өндөр үнэтэй байгаа нь бас анхаарал татаж байна.

2019 оны 5-р сарын байдлаар Оросын тэргүүлэх 30 банкны рублиэр олгосон зээлийн жигнэсэн дундаж хүү дараах байдалтай байна: нэг сар хүртэл - 17.53%; 1-ээс 3 сар хүртэл - 20, 19%; 3-аас 6 сар хүртэл - 17.06%; 6-аас 12 сар хүртэл - 15.66%. Таны харж байгаагаар томоохон банкуудаас (Сбербанк, ВТБ, Альфа, Росбанк гэх мэт) хүн амд зориулсан мөнгө нь банкны "элит" -ийн нэг хэсэг биш зээлийн байгууллагуудаас илүү үнэтэй байдаг. Эдгээр банкны мөнгө зээлдүүлэгчид богино хугацааны зээлийн зах зээлд монопольчид юм. Жишээлбэл, тус улсын алслагдсан бүс нутагт өөрийн салбартай цорын ганц зээлийн байгууллага бол Сбербанк юм.

Өрийн өсөлт, өрийн ачаалал

Хүн амын авсан зээлийн өрийн хэмжээ эрчимтэй өсч байна. ОХУ-ын Банкны мэдээлснээр 2018 оны эхний улирлын эцэст 12.5 их наяд рубль болсон байна. Тэгээд яг нэг жилийн дараа, i.e. 2019 оны 1-р улирлын эцэст энэ нь 15.4 их наяд рубль болж өссөн, өөрөөр хэлбэл. 23.3%-иар. Мөн энэ оны 5-р сарын 1-ний байдлаар (ОХУ-ын Банкны хамгийн сүүлийн мэдээ) энэ үзүүлэлт 15,74 их наяд рубль болж өссөн байна. Дашрамд дурдахад, 2013 оны эхээр зээлийн өрийн хэмжээ ердөө 8.5 их наяд рубль байжээ. Үүнээс харахад зургаан жил гаруйн хугацаанд өр бараг хоёр дахин нэмэгджээ. Эдгээр нь ялангуяа эдийн засгийн зогсонги байдалд байгаа өрийн өсөлтийн маш өндөр хувь хэмжээ юм (Росстатийн мэдээлснээр өнгөрсөн жил ДНБ-ий өсөлт 2.3% байсан бөгөөд 2013-2017 онд бараг өсөлт байгаагүй). Мөн хүн амын бодит орлого хэдэн жилийн турш буурч байгаа нөхцөлд. Хэрэв 2018 оны 1-р улирлын эцэст нэг гэр бүлийн өрийн дундаж хэмжээ 221.8 мянган рубль байсан бол жилийн дараа аль хэдийн 273.6 мянган рубль болжээ.

Эдгээр нь туйлын тоо юм. Тухайлбал, зээлийн өрийн хэмжээг өрхийн албан ёсны орлоготой харьцуулбал ямар байна вэ? ОХУ-ын Банкны тооцоогоор 2017 оны 1-р улирлын эцэст өр нь жилийн орлогын 23% байсан бол жилийн дараа аль хэдийн 28% болж өссөн байна (хүн амын өрийн ачааллын түвшинг харуулсан үзүүлэлт).. Банкны өртэй хүмүүсийн хүзүүнд ороосон өрийн гогцоо улам чангарч байна. Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар энэ оны эцэс гэхэд иргэдийн зээлийн өрийн хэмжээ 16.6 их наяд рубль болж, бодит орлого нь засгийн газрын мэдэгдлийн дагуу 1 хувиар өсөх магадлалтай (Гэхдээ А. Кудрин сүүлийн тоог "гэжээ" хэтэрхий өөдрөг үзэлтэй"). Оны эцэс гэхэд жилийн орлоготой харьцуулахад зээлийн өрийн үзүүлэлт 30 хувиас давах нь ойлгомжтой. Зарим бүс нутагт өрийн ачаалал аль хэдийн 50 хувиас давсан байна. Мэргэжилтнүүд Халимаг, Тува хоёрыг ийм “удирдагчид” гэж үздэг. Чуваш, Эрхүү мужийн өрхийн өрийн хэмжээ 40 гаруй хувьтай байна.

Нэг чухал үзүүлэлт бол “банкуудад зээлийн өртэй хүмүүсийн нийт ажилчдын тоонд эзлэх хувь” юм. Энэ арван жилийн эхэнд энэ хувь 50% хүрэхгүй байсан. 2016 оны эхээр ийм ажилтай өртэй хүмүүсийн тал хувь нь (40 сая орчим хүн) байсан. Мөн 2017 оны эхээр тэдний эзлэх хувь аль хэдийн 60% -иас давсан (үнэмлэхийн хувьд өртэй хүмүүсийн тоо 44, 7 сая хүн байна). Өнгөрсөн онд банкинд зээлсэн өртэй хүмүүсийн тоо 45 сая орчим байсан.

ОХУ-ын Төв банкны мэдээлснээр энэ оны эхээр банкууд болон иргэдийн хооронд байгуулсан зээлийн гэрээний тоо 110.7 саяд хүрсэн нь анхаарал татаж байна. Сонирхолтой нөхцөл байдал гарч ирэв: нэг зээлдэгчид хоёроос илүү зээл байсан. Зээлийн нэгдсэн товчооны (OKB) мэдээлснээр нийт зээлдэгчийн 26% нь гурав ба түүнээс дээш зээлийн гэрээтэй байна. Өртэй иргэдийн 6 орчим хувь нь таваас дээш зээлтэй байжээ. Ихэнхдээ хүн урьд нь авсан зээлийн өрийг түүний тусламжтайгаар дахин санхүүжүүлэхийн тулд шинэ зээл авахыг эрэлхийлдэг.

Өрийн ачаалал, эсвэл өртэй хүмүүсийн хүзүүнд чанга гогцоо

Аймшигтай нөхцөл байдлыг харуулсан бас нэг чухал үзүүлэлт бол өнөөгийн өрийн дарамтын түвшин юм. Энэ нь зээлийн өрийг барагдуулах сарын зардлын иргэдийн сарын орлогод эзлэх хувь юм. Зээлийн түүхийн үндэсний товчооны (NBCH) мэдээлснээр одоогийн өрийн дарамт буюу бүх зээлийн сарын төлбөрийг сарын орлогод харьцуулсан харьцаа дөрөвдүгээр сарын 1-ний байдлаар 23 хувьтай байна. Саяхан хэвлэгдсэн S&P-ийн ТУХН-ийн орнуудын асуудалтай зээлийн нөхцөл байдлын тухай тайланд өрийн дарамт өндөр буюу 25% (энэ нь хожим үүссэн нөхцөл байдлыг тусгасан бололтой). Гэхдээ 23 буюу 25% -ийн утга нь "эмнэлэг дэх дундаж температур" юм.

Тоонууд нь бүх ажил хөдөлмөр эрхэлж буй иргэдийн орлоготой харьцуулахад зээлийн өрийн үйлчилгээний зардлыг тусгасан болно. Хэрэв эдгээр зардлыг зөвхөн зээл авсан, банкинд өртэй хүмүүсийн орлоготой уялдуулах юм бол энэ үзүүлэлт 44% болно. Эдгээр нь Оросын Банкны албан ёсны мэдээлэл юм. Нэгдсэн Зээлийн Товчооноос (OKB) өгсөн зарим сонирхолтой мэдээллийг энд оруулав. Өнгөрсөн оны эцсээр 8 сая орчим иргэн орлогынхоо талаас илүү хувийг сар бүр зээлийн төлбөрт төлжээ. Зээлдэгчдийн 4% (бараг 2 сая хүн) албан ёсны орлогын 90 гаруй хувийг зээлийн төлбөрт зарцуулсан байна. Энэ оны 6-р сарын хамгийн сүүлийн үеийн мэдээлэл энд байна: Дэлхийн банк болон Роспотребнадзорын судалгаагаар дөрөв дэх өр бүр орлогынхоо 75 хувийг банкинд өрийн үйлчилгээнд зарцуулдаг.

Өнөөдрийн зээлийн өрийг барагдуулах зардлын дундаж түвшин нь орлогын 30-35 хувийг бүрдүүлдэг янз бүрийн шууд болон шууд бус татвар төлөхтэй харьцуулж болох юм. Тиймээс төр, банкууд тухайн хүний орлогын ихэнх хэсгийг хасдаг.

Та тооцоолж болно. Банкуудад өртэй хүмүүсийн хувьд хасагдсан орлогын эзлэх хувь: 30% (татвар) + 44% (зээлийн өрийг төлөх) = 74% байна. Хамгийн сайн тохиолдолд хүн ¼ орлоготой бөгөөд үүний зардлаар орон сууц, нийтийн үйлчилгээний зардал, хувцас, хоол хүнс, бусад амин чухал бараа, тээврийн хэрэгсэл, эмнэлгийн болон бусад үйлчилгээний хэрэгцээг нөхөх шаардлагатай байдаг. Орлого нь улсын дунджаас хэд дахин өндөр байдаг цөөхөн хэдэн хүн л үүнийг хийж чаддаг нь ойлгомжтой. Ядуурал, зовлонгийн эх сурвалж энд байна.

Асуудалтай зээл: нөхцөл байдал түгшүүртэй, болгоомжтой өнгөлөн далдалсан байна

Иргэдийн хувьд зээлээ төлөх төдийгүй үйлчилгээний зээлийг төлөхөд хүндрэлтэй болж байна. ОХУ-ын Банкны мэдээгээр ч энэ оны эхний улирлын эцсийн байдлаар иргэдэд олгосон асуудалтай зээлийн хэмжээ 1.6 их наяд рубль болжээ. Энэ нь иргэдийн Оросын банкуудад төлөх нийт өрийн 10 гаруй хувь юм.

Асуудалтай зээл - төлбөрийн хугацаа 60 хоногоос хэтэрсэн зээл. Мэргэжилтнүүдийн үзэж байгаагаар энэ тоо хэт доогуур үнэлэгдсэн байна. Би шинжээчдийн дүгнэлттэй уулзсан бөгөөд үүний дагуу хоёр дахь зээлийн төлбөрт бодит алдаа гардаг (зөвхөн олон хүмүүсийн хувьд саатал 60 хоногийн босгыг даваагүй байна).

Иргэдийн зээлийн эргэн төлөлтөд үйлчилгээ үзүүлэх, түүнээс ч илүү хүндрэлүүд нэмэгдсээр байна. Банкууд даамжирч буй нөхцөл байдлыг Төв банкнаас банкны зохицуулагчийн хувиар нуун далдлахыг оролдож байна. Жишээлбэл, зээлийн бүтцийг өөрчлөх замаар (зээлийн гэрээний нөхцлийг өөрчлөх). Мөн түүний тусламжтайгаар эхнийхийг нь дахин санхүүжүүлэхийн тулд нэг банкны харилцагчид хоёр дахь зээл олгох тохиолдол ч цөөнгүй.

Кудрин, Орешкин нар хямралыг хүлээж байгаа ч сая сая иргэдийн хувьд энэ нь аль хэдийн ирсэн

Жижиглэнгийн зээлийн нөхцөл байдал хүндэрч байна. Өчигдөр Төрийн Думд Тооцооны танхимын тэргүүн Алексей Кудрин үг хэллээ. Тэрээр ОХУ-д 2019, 2020 онд тус бүр 20% байх магадлалтай хэрэглээний зээлийн өсөлтөд анхаарлаа хандуулав. Энэ нь ОХУ-ын эдийн засгийг эгзэгтэй байдалд хүргэж болзошгүй гэж тэр хэлэв. Эдийн засгийн хөгжлийн сайд Максим Орешкин хүртэл түгшүүр зарлаж эхэлсэн нь анхаарал татаж байна. Тэрээр хэрэглээний зээлийн өсөлт нь Оросын эдийн засаг уналтад орох эрсдэлийг дагуулж байна гэж хэд хэдэн удаа мэдэгдсэн. Үүнээс гадна хэрэглээний зээлийн тал хувь нь барьцаагүй байгааг онцолж байна. Энэ нь арилжааны банкуудад ч аюултай.

Хариуд нь Төв банкны тэргүүн Эльвира Набиуллина тайван хэвээр байгаа бөгөөд ОХУ-ын Банк "нөхцөл байдлыг хяналтандаа байлгаж" байгаа бөгөөд одоо жижиглэнгийн зээл олгоход "хөөс" байхгүй гэж үзэж байна.

Кудрин, Орешкин нар жижиглэнгийн зээлээс үүдэлтэй аюул заналыг маш зөв харсан гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Гэхдээ тэд зөвхөн эдийн засгийн хөгжлийн хурдад заналхийлж байгаа тухай л ярьдаг, үүнийг макро эдийн засаг гэж ойлгодог (эдийн засгийн өсөлтийн хурдтай холбоотой Ерөнхийлөгчийн 5-р сард гаргасан зарлигийн зааврыг хэрэгжүүлэхэд тэд юуны түрүүнд санаа зовж байгаа бололтой).

Гэвч хүлээгдэж буй эдийн засгийн уналт эхлэхээс өмнө олон банкны үйлчлүүлэгчид өрийн урхинд ордог. Тэдний хувьд хямрал аль хэдийн ирчихсэн. Мөн дотоодын хээл хахуулийн хохирогчид хэдийнэ сая саяараа хүрээд байна. Төрийн албан хаагчид ч, Оросын банкны удирдлагууд ч энэ хямралыг анзаардаггүй. Бүх жижиглэнгийн зээлүүд баталгаажаагүй байгаагийн хувьд (Орешкин үүнд санаа зовж байна) банкууд хувь хүмүүст төлөх ёстой зүйлээ хурааж авах боломжтой болно. Гэхдээ би дараагийн удаад энэ "микро эдийн засгийн" түвшний талаар ярих болно.