Хятадын туршлага: тэд улс орноо бичил зээлээс хэрхэн аварсан

2024 Зохиолч: Seth Attwood | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-16 16:12

Эхэндээ Хятадын эрх баригчид бичил зээлийг ядууралтай тэмцэхэд хэрэгтэй хэрэгсэл гэж үзэж, төрийн хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр хүртэл сурталчилж байв. Гэвч удалгүй энэ хэрэгсэл хяналтаас гарч, 2008 оны Америкийн хямралтай адил үндэсний хэмжээний эсэргүүцлийн жагсаалаас эхлээд санхүүгийн зах зээлийн уналт хүртэл улс орныг бүхэлд нь сүйрүүлэхээр заналхийлж эхлэв.

Хятадын эрх баригчид хэрэглээний зээл, бичил зээлийг цэвэрлэж байна. БНХАУ-ын Банкны зохицуулах хороо, Хятадын Ардын банк хамтран “Бичил санхүүгийн байгууллагуудын (МСБ) үйл ажиллагааг оновчтой болгох, зохицуулах тухай мэдэгдэл” баримт бичгийг баталсан. Бүрэн эхийг нь дараа нь нийтлэх шинэ журамд бичил зээлийн хүүгийн зөвшөөрөгдөх дээд хэмжээг тогтоож, зээл олгох журмыг тодорхой болгож, цуглуулагчдын ажлыг хязгаарлаж, ийм байгууллагын хөрөнгийг бүрдүүлэх журмыг тогтоожээ. Зээлдүүлэгчдийн хувьд эдгээр арга хэмжээг харгис гэж нэрлэж болно. Гэхдээ тэднийг яаралтай авах шаардлагатай болсон. Хятадын зохицуулагчдын үзэж байгаагаар, хэрэглээний зээлийг ялгаварлан гадуурхах нь иргэдийг зээлийн урхинд оруулж, улсын бүх санхүүгийн системийн тогтвортой байдалд заналхийлж байна.

Амьдралын үнээр iPhone

Шаньсигийн 19 настай оюутан залуу iPhone 6s Plus худалдаж авахыг хүссэн байна. Түүнд 12 мянган юань (ойролцоогоор 1800 доллар) дутагдаж байв. Тэрээр эцэг эхээсээ мөнгө гуйхаас ичиж байсан - эцэг эх нь тариачид байсан тул зөвхөн ганц охин нь сайн боловсрол эзэмшүүлэхийн тулд бүх зүйлээ хэмнэдэг байв. Их сургуулийн кампус дээр тэрээр бичил зээлийн зарыг олж харав. Тус компани ямар ч зориулалтаар барьцаа, батлан даагчгүйгээр 15 минутын дотор зээл олгох санал тавьсан.

Итгэл хүлээсэн бүсгүй тус байгууллагад хандаад үнэхээр хэдхэн минутын дотор мөнгөө авсан байна. Оюутан гэрээний бүх нөхцлийг уншаагүй бололтой. Жилийн бараг 40%-ийн 12 мянган юанийн зээлээс гадна 4000 юанийн тодорхой "үйлчилгээний хураамж" төлөх ёстой болж байгаа юм. Охин дангаараа төлж чадахгүйгээ мэдээд өмнөх зээлээ төлөхийн тулд дахин зээл авч, дараа нь дахин дахин зээлжээ. Үүний үр дүнд iPhone утасны өр 230 гаруй мянган юань (35 мянга орчим доллар) болжээ.

Нөхцөл байдал найдваргүй мэт санагдав. Тэгээд оюутан амиа хорлохоор шийджээ. Аз болоход аав нь түүнийг гартаа нойрны эмтэй савтай цаг тухайд нь анзаарч, түүнийг ийм үйлдэл хийхээс нь холдуулжээ. Эцэг эх нь хадгаламжийнхаа нэг төгрөг бүрийг зарцуулсан ч 60 мянга орчим юанийн (ойролцоогоор 9000 доллар) өртэй хэвээр байна. Энэ түүх Хятадын олон нийтийн сүлжээгээр таржээ. Интернэт хэрэглэгчдэд шүүхэд хандахыг зөвлөжээ.

Магадгүй одоо оюутны эцэг эхэд ялах боломж байгаа болов уу. Ийм өндөр хүүг өмнө нь хуулиар хориглодог байсан бөгөөд шинэ журмын дагуу БСБ-ууд тогтвортой орлогын эх үүсвэргүй иргэдэд зээл олгох боломжгүй.

Худалдан авахгүй - худалдаж аваарай

Түүхэнд Хятадад өртэй амьдрах нь ичгүүртэй зүйл гэж тооцогддог байв. Үе үеийн хятадууд шаргуу хөдөлмөрлөж, бороотой өдөр мөнгө хуримтлуулсан. Иймээс тус улсын хуримтлалын түвшин туйлын өндөр, хэрэглээ бага байсан. Гэвч 90-ээд оны үеийнхэн зах зээлд орж ирснээр бүх зүйл өөрчлөгдсөн. Тэд харьцангуй гайгүй өссөн бөгөөд эцэг эхээсээ илүү ихийг хэрэглэдэг байжээ. Одоогийн үеийн ердийн логик: та дараа нь биш, харин одоо амьдрах хэрэгтэй. Мөнгө унадаг, түүнийг зарцуулах ёстой, дараа нь хадгалах ёсгүй.

2000-аад оны дундуур санхүүгийн бүтэц энэ чиг хандлагыг анзаарсан. Дараа нь банкууд оюутнуудад зээлийн карт олгож эхэлсэн бөгөөд тэднийг янз бүрийн боовоор татдаг: бэлэн мөнгө, картаар төлбөр хийхдээ дэлгүүрт хөнгөлөлт үзүүлэх, банкны бэлэг. Санхүүгийн байгууллагуудын хувьд хятад оюутнууд жинхэнэ олз болсон. 2008 онд аль хэдийн өргөн хэрэглээний барааны бүх жижиглэнгийн худалдан авалтын 15% нь зээлийн картаар хийгдсэн бол түүнээс хоёр жилийн өмнө ердөө 4.8% байсан. Зээлийн хэрэглээний хоёр жилийн хурдацтай өсөлт нь банкууд оюутнуудад зээлийн картыг идэвхтэй олгож байх үед.

Гэвч удалгүй амжилтын толгой эргэх нь урам хугарах болсон: хязгааргүй хэрэглээнд бэлэн байгаа залуучууд санхүүгийн хувьд хараахан болоогүй байсан тул өөрсдийн хөрөнгөөр хэрэглээний өндөр түвшинг хангаж чадахгүй хэвээр байна. Эцэг эхчүүд заримдаа хүүхдээсээ хэдэн арван өөр зээлийн карт авч, сүүлчийн мөнгөөр нь хэдэн зуун мянган юаньд хүрч өрөө төлдөг байв. Дараа нь санхүүгийн эрх баригчид цаг тухайд нь хариу арга хэмжээ авч, 2009 онд Хятадын Төв банк орлогын эх үүсвэргүй оюутнууд болон 18 нас хүрээгүй оюутнуудад зээлийн карт олгохыг хоригложээ.

Тухайн үед бичил санхүүгийн байгууллагууд гарч эхэлсэн ч тэдний нэр хүнд бага байсан. Тэдний үйл ажиллагаа ямар эрсдэл дагуулж болох талаар цөөхөн хүн бодож байсан. Энэ салбарт хатуу зохицуулалт хийх шаардлага тодорхойгүй байсан. МСБ-уудын үйл ажиллагааг зохицуулах албан ёсны баримт бичиг - "БНХАУ-ын Банкны зохицуулах хороо, БНХАУ-ын Төв банкны МСБ-уудыг турших талаар баримтлах зөвлөмж" (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指导 指导 28-р сарын 08-ны өдөр гарч ирэв) Гэхдээ тэр зөвхөн үндсэн зарчмуудыг тодорхойлсон - БСБ гэж юу вэ, МСБ-ын хөрөнгө хэрхэн бүрддэг, тэдгээрийн зохицуулалт нь аль хэлтэст харьяалагддаг гэх мэт.

Жишээлбэл, МСБ-ын сангууд нь хувьцаа эзэмшигчдийн оруулсан дүрмийн сан, хувьцаа эзэмшигчдийн сайн дурын хандив, түүнчлэн банкны зээлийн зардлаар бүрддэг гэж баримт бичигт дурдсан байдаг. Гэхдээ БСБ нь хоёроос илүүгүй банкнаас зээл авч болно. Мөн банкны зээлийн хэмжээ нь компанийн цэвэр хөрөнгийн 50 хувиас хэтрэхгүй байх ёстой. Хэнд зээл олгох, өр барагдуулах журам юу вэ, ямар хүүтэй байж болох вэ - энэ талаар юу ч баримт бичигт зохицуулагдаагүй болно.

Ядуурлын эсрэг бичил зээл

Тухайн үед Хятадын эрх баригчид бичил зээлийг ядууралтай тэмцэхэд хэрэгтэй хэрэгсэл гэж үзэж байсан. Энэ нь нэлээд логик юм: дэлхийн анхны БСБ-ууд яг энэ зорилгоор байгуулагдсан. 1970-аад онд Бангладешийн эдийн засагч Мухаммед Юнус бага орлоготой бизнес эрхлэгчдэд мөнгөө зээлж, бизнесээ хөгжүүлэхэд ашиглаж эхэлжээ. Тэр бол дэлхийн анхны бичил санхүүгийн байгууллага болох Grameen Bank-ыг үүсгэн байгуулагч болж, ядуурлын эсрэг тэмцэлд оруулсан хувь нэмрийг нь үнэлэн Нобелийн шагнал хүртсэн хүн юм.

Хятад улс дэлхийн туршлагыг ашиглахаар шийдсэн. 2015 онд БНХАУ-ын Төрийн зөвлөлөөс 2016-2020 он хүртэл бүх хүнд хүртээмжтэй санхүүгийн тогтолцоог хөгжүүлэх хөтөлбөрийг (国务院 关于 印发 推进 普惠 金进 普惠 金融 发叧发叧) нийтэлсэн. Үүнд бичил зээл ихээхэн үүрэг гүйцэтгэсэн. “Санхүүгийн бүтэц, тэр дундаа бичил зээлийн бүтээгдэхүүн, бичил амьдралын даатгалын компаниудыг сурталчлах зэрэг шинэлэг бүтээгдэхүүн бий болгоход түлхэц өгөх шаардлагатай. Бичил зээлийн компани, ломбардуудын санхүүжилтийн сувгийг өргөжүүлэх шаардлагатай байна” гэж хөтөлбөрт дурджээ.

Бичил зээлийн асуудалд голчлон хөдөөгийн ядууралтай тэмцэхэд анхаарч байсан. Тус улсын мэдээллийн гол агентлаг Синьхуа (新华社) аз жаргалтай тариачин Ant Financial гар утасны аппликейшн (蚂蚁 金 服, Alibaba группын хэсэг; 阿里巴巴)-ээр дамжуулан хэрхэн амархан зээл авсан тухай мэдээлсэн байна. бага оврын ачааны тээвэр хийж эхэлжээ. Тэрээр жижиг нутагтаа нам гүмхэн амьдардаг тул далайн эргийн хотууд руу очиж мөнгө олох шаардлагагүй болсон. Ant Financial нь 245 ядуу бүс нутагт ажилладаг бөгөөд Хятадын Ядууралтай тэмцэх сантай (中国 扶贫 基金会) хамтран 160 сая тариачдад зээл олгосон гэж Синьхуа агентлаг мэдээллээ.

Аж ахуй эрхэлдэг санхүүчид энэ дохиог хурдан хүлээж авав. Нэгдүгээрт, 2007 онд Хятадад p2p зээлийн платформууд гарч ирсэн бөгөөд зах зээл нь жилд дунджаар 234% -иар хурдацтай хөгжиж эхэлсэн. 2017 оны эхээр энэ нь 290 тэрбум долларт хүрсэн.2016 онд тухайн үеийн хамгийн том платформ Ezubao (租 宝) нь санхүүгийн пирамид болж хувирах хүртэл шуугиан дэгдээх хүртэл зохицуулагчид хөндлөнгөөс оролцоогүй. Тус компани 900 мянган хөрөнгө оруулагчаас 7.3 тэрбум доллар хулгайлсан байна.

Дараа нь Банкны зохицуулах хорооноос иргэд нэг p2p платформ дээр 200 мянган юань (ойролцоогоор 30 мянган доллар) зээл авч болохгүй бөгөөд бүх платформ дээрх өрийн нийт хэмжээ 1 сая юаниас хэтрэхгүй байх ёстой гэсэн журам гаргасан. Нэмж дурдахад, p2p платформуудад хөрөнгө хуримтлуулахыг хориглосон, p2p компани бүр үйл ажиллагаагаа зөвхөн хадгаламжийн банкаар дамжуулан явуулах ёстой бөгөөд платформ бүрт зөвхөн нэг л байдаг.

Ийм нөхцөлд p2p платформууд ажиллахад ашиггүй болсон. Тэгвэл аж ахуйн нэгжүүд өөрсдөө хүн амд хэрэглээний зээлийг шууд олгож эхэлсэн.

БСБ-ын тоо хурдацтай өсч эхэлсэн. Нэмж дурдахад, PPDAI (拍拍 贷) зэрэг хуучин p2p платформууд мөн бичил зээл рүү шилжсэн. Технологийн аварга Alibaba болон Tencent (腾讯) ч хоцрогдсонгүй, цахим хэтэвчнийхээ хэрэглэгчдэд худалдан авалт хийхдээ тодорхой хэмжээний мөнгийг шууд авах боломжоор хангасан бөгөөд үүнээс гадна эргэн төлөлтийн хөнгөлөлттэй хугацаа - үнэндээ ийм өөр зээл юм. карт.

Энэ бүхэн нь Хятадын эрх баригчдын ДНБ-ий өсөлтийн ирээдүйн хөдөлгүүр болно гэж эртнээс найдаж байсан хэрэглээ эцэстээ өсөж эхлэхэд хүргэсэн. БНХАУ-ын Худалдааны яамны мэдээлснээр 2016 онд ДНБ-ий өсөлтөд хэрэглээний эзлэх хувь 64.6 хувь байсан бол 2017 онд 70 хувиас давах төлөвтэй байна. Өргөн хэрэглээний барааны жижиглэнгийн худалдаа энэ онд 37 их наяд юанийг давна гэж тус яамны мэдээлэв. Үүний зэрэгцээ, барьцаа болон батлан даагчгүйгээр олгосон бичил зээлийн нийт хэмжээ 1 их наяд юаньд хүрч, одоогийн байдлаар тус улсад нийт зургаан мянга гаруй МСБ үйл ажиллагаа явуулж байна.

Бичил зээлийн акулууд

Гэвч хожим хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр БСБ-уудын ажлын талаар аймшигтай нарийн ширийн зүйлийг дэлгэж эхлэв. Хамгийн том онлайн зээлийн платформ болох Qudian нь саяхан Нью-Йоркт олон нийтэд ил болсон бөгөөд зээлийн барьцаа болгон эмэгтэй оюутнуудаас нүцгэн зургаа авахуулжээ. Дараа нь БСБ-ууд өртэй хүний гэрийг тойрон бүжиглэж, эзнийх нь шударга бус зан үйлийн талаар бүхэл бүтэн дүүрэгт дуу дуулж бүжиглэдэг эмээ нарыг хөлсөлж авдаг.

Зарим компаниуд ХДХВ-ийн халдвартай ажилчдаа цуглуулагчаар татдаг болж, "Би ХДХВ-ийн халдвартай" гэсэн бичигтэй өртэй хүмүүсийн гэрт очдог. Цуглуулагчид өр барагдтал өртэй хүний гэрт байхаа амласан. Үгүй бол цуглуулагчид гараараа бүх эд зүйл, аяга таваг дээр барьж, гэр бүлийн бүх гишүүдийг халдварлана гэж сүрдүүлсэн. Энэ нь анагаах ухаанд төдийлөн мэдлэггүй тариачдыг айлгав.

БСБ-ууд яагаад өр дарах ийм хачин арга хэмжээ авдаг юм бэ? Баримт нь 2015 онд БНХАУ-ын Дээд шүүх зээлийн нийт өртөг жилийн 36 хувиас хэтрэхгүй байх шийдвэр гаргасан. Энэ нь өндөр хүүтэй зээлийн төлбөрийг төлөхгүй байгаа асуудлыг хуулийн хүрээнд шийдэх боломжгүй гэсэн үг. Тиймээс БСБ-аас зээл авсан зээлдэгчээс төлбөр шаардах цорын ганц арга зам бол коллектортой холбоо барьж, ийм стандарт бус аргыг ашиглах явдал юм.

Нэг талаас, бараг бүх хүн МСБ-аас барьцаа, батлан даагчгүйгээр зээл авах боломжтой. Нөгөөтэйгүүр, зээл авах хүсэлт гаргахдаа тухайн байгууллага үйлчлүүлэгчээс их хэмжээний хувийн мэдээллийг шаарддаг. Нэмж дурдахад интернет болон гар утасны төлбөрийн технологи хөгжихийн хэрээр компаниуд асар олон төрлийн мэдээлэлтэй болсон. Эцсийн эцэст, гар утас нь бараг бүх зүйлийг мэддэг: хүн хаана байгаа, хэнтэй харилцдаг, зөвхөн нийгмийн сүлжээнд төдийгүй амьдардаг (газарзүйн байршлын талаархи мэдээллийг харьцуулах замаар), ямар худалдан авалт хийдэг, түүний сарын дундаж эргэлт хэд байгааг мэддэг. сан.

Энэхүү том өгөгдөлд дүн шинжилгээ хийснээр компани нь хэрэглэгчийн төлбөрийн чадварыг ямар ч уламжлалт онооны системээс илүү сайн хэмжиж чадна. Хүний амьдрал тэр чигтээ харагдах үед цуглуулагчдын хувьд амархан бай болдог. Түүгээр ч зогсохгүй Хятадад компаниуд хувийн мэдээллийг гуравдагч этгээдэд шилжүүлэх асуудалд нэлээд хөнгөн ханддаг. Жишээлбэл, өмнөх өдөр нь Wechat (微 信), Alipay (支付 宝), Sesame Credit (芝麻 信用) хэрэглэгчдийн мэдээлэл алдагдсан тухай мэдээлсэн. Өнгөрсөн есдүгээр сард China Daily сонин Гуандун мужид зээлийн байгууллагуудын хувийн мэдээллийг худалдаалж байсан 410 хүнийг баривчилсан тухай мэдээлсэн. Нийт хэрэглэгчдийн хувийн мэдээлэл бүхий 100 сая гаруй файлыг хураан авчээ.

Энэ бүхэн нийгмийн томоохон эрсдэлийг бий болгож байна. Энэ нь хөдөлмөрийн зөрчил, газрын маргаан, хууран мэхэлсэн хувь нийлүүлэгчдээс хамаагүй аюултай юм. Учир нь интернет санхүү хөгжихийн хэрээр бичил зээлийн хохирогчид орон даяар гарч ирж, зөрчилдөөнийг улсын хэмжээнд хүргэж байна.

Бас нэг чухал зүйл бий: Хятадад төр нь санхүүгийн аливаа үйл ажиллагаанд үнэмлэхүй монополь байдлаа удаан хугацаанд хадгалсаар ирсэн тул төр бүх зүйлийг хариуцаж, шударга ёс, тэдний эрхийг хангахад хяналт тавина гэсэн итгэл үнэмшил ард түмний толгойд байсаар байна. Тийм ч учраас олон мянган, сая дампуурсан өртэй хүмүүс сэрээ барин Жүннанхай руу явах хүртэл төр хөндлөнгөөс оролцов.

Түүнчлэн МСБ-ын үйл ажиллагаа нь системийн санхүүгийн эрсдэлийг үүсгэж эхэлсэн. 2008 оны зохицуулалтын баримт бичигт зөвхөн БСБ-ын капитал дахь банкны зээлийн эзлэх хувийг зохицуулсан. Гэвч компаниудад санхүүжилтийн өөр эх үүсвэр олоход юу ч саад болоогүй. БСБ-ууд эдгээр өрөөр (ABS) баталгаажсан үнэт цаас гарган балансаа нөхөж эхэлсэн.

Бичил санхүүгийн байгууллага тодорхой хэмжээний хэрэглээний зээл олгосон гэж бодъё. Дараа нь нэхэмжлэлийг SPV-д зардаг. SPV нь хөрөнгийн санг бүрдүүлж, тэдэнд ABS гаргадаг. Дараа нь ABS нь эдгээр үнэт цаасыг байршуулах андеррайтеруудын консорциумд шилждэг. Хязгаарлагдмал хүрээний хөрөнгө оруулагчдын дунд байршуулалт нь хувийн байж болно. Нэмж дурдахад эдгээр ABS нь Шанхай, Шэньжэний хөрөнгийн биржид бүртгэлтэй байдаг. Жишээлбэл, Ant Financial компани дангаараа хэрэглээний зээлээр баталгаажсан 149 тэрбум юань (22 тэрбум доллар) ABS гаргажээ. Хятадын хоёр дахь том цахим худалдааны платформ болох JD.com ийм ABS-ийг 9.5 тэрбум юань буюу 1.4 тэрбум доллараар гаргасан бол Baidu 1.3 тэрбум юань (196 сая доллар) гаргасан байна.

Мэдээжийн хэрэг, дэд транш (хамгийн эрсдэлтэй) нь дүрмээр бол үүсгэгчийн балансад үлддэг. Гэсэн хэдий ч орон нутгийн үнэлгээний агентлагууд ахлах болон дунд шатны траншуудад AAA ба AA + зэрэглэл өгдөг. Нөхцөл байдал 2008 оны санхүүгийн хямралыг өдөөсөн АНУ-ын нэр хүндтэй CDO-уудаас ч илүү аюултай юм. CDO-д мөн хамгийн өндөр үнэлгээ өгсөн ч ядаж үл хөдлөх хөрөнгө барьцаалсан ипотекийн зээлээр баталгаажсан. Дараа нь ийм бонд найдваргүй байсныг практик харуулсан. Ерөөсөө барьцаагүй, бичил зээлээр баталгаажсан бондыг юу гэж хэлэх вэ.

Мэдээж өөрчлөх

Одоо Хятадын эрх баригчид энэ бүх эрсдэлийг зогсоохыг хичээж байна. Зохицуулагчдын гаргасан шинэ мэдэгдлийн дагуу бичил зээлийн хүү, түүний дотор бүх төлбөр, үйлчилгээний хураамж жилийн 36 хувиас хэтрэхгүй байх ёстой. Түүнчлэн, зээлийн гэрээнд сар бүр, өдөр бүр биш жилийн хүүг зааж өгөх ёстой. Хүн амын санхүүгийн мэдлэг багатай байдгийг далимдуулан БСБ-ууд өдөрт сонирхол татахуйц хүүг зааж, үйлчлүүлэгчдийнхээ анхаарлыг сарниулдаг тул энэ нь чухал арга хэмжээ юм (энэ асуудал зөвхөн Хятадад төдийгүй Коммерсантийн судалгаагаар ердөө 22% байсан. асуултанд зөв хариулж чадна: "Та зээлийн хүүг илүү ашигтай гэж үздэг - өдөрт 1% эсвэл жилийн 70%?").

Нэмж дурдахад шинэ журмын дагуу орлогын тогтвортой эх үүсвэргүй зээлдэгчдэд бичил зээл олгохыг хориглосон: ажилгүйчүүд, оюутнууд гэх мэт. Зээлийг хоёроос дээш удаа сунгах боломжгүй. Мэдэгдэлд дурдсанаар, компаниуд үйлчлүүлэгчийн төлбөрийн чадварыг сайтар үнэлж, түүнд төлж чадах хэмжээнээс илүү зээл санал болгохгүйн тулд шинэ технологи, тэр дундаа илүү их өгөгдлийг идэвхтэй ашиглах ёстой. Үүний зэрэгцээ, мэдэгдэл нь хувийн мэдээллийг хамгаалахад илүү анхаарал хандуулахыг уриалж, хувийн мэдээллийг гуравдагч этгээдэд хууль бусаар шилжүүлэхийг хориглодог.

Коллекторуудын үйл ажиллагаанд ихээхэн хязгаарлалт тавьдаг. Одоо тэд хүчирхийллийн арга хэмжээ хэрэглэж, үйлчлүүлэгчийн хувийн амьдралд хөндлөнгөөс оролцох, ёс суртахууны дарамт үзүүлэх боломжгүй. Нэмж дурдахад, одооноос эхлэн тэд өр барагдуулах талаар зөвхөн зээлдэгчтэй харилцах ёстой бөгөөд гуравдагч этгээд, тухайлбал, зээлдэгчийн хамаатан садан, найз нөхөддөө дарамт шахалт үзүүлэхийг хориглоно.

Зохицуулагч нь санхүүгийн системийг тогтворжуулах арга хэмжээг мөн танилцуулсан. БСБ-уудыг үнэт цаасжуулахыг хориглоогүй хэвээр байгаа ч банкууд активын удирдлагын сангаас бичил зээлээр баталгаажсан бондуудад хөрөнгө оруулахыг хориглосон.

Шинэ БСБ-ын тусгай зөвшөөрлийг түдгэлзүүлнэ. Тусгай зөвшөөрөлгүй үйл ажиллагаа явуулж буй байгууллагуудыг одоо хууль бус гэж үзэж, үйл ажиллагааг нь зогсооно. Мөн тусгай зөвшөөрөл авсан БСБ-уудыг шинэ мэдэгдэлд нийцэж байгаа эсэхийг дахин шалгах болно. Аливаа зөрчил гарсан тохиолдолд компаниуд үйл ажиллагааг нь түдгэлзүүлэхээс эхлээд одоо байгаа лицензийг хүчингүй болгох хүртэл шийтгэл хүлээлгэнэ.

Мэдээжийн хэрэг, шинэ арга хэмжээ нь хэрэглэгчдийг хамгаалах зорилготой юм. Энэ нь БСБ-ын хувьд том цохилт бөгөөд зах зээлд оролцогчдын үзэж байгаагаар олон хүн үүнийг даван туулж чадахгүй. Нөгөөтэйгүүр, энэ арга хэмжээ нь зах зээлийг оновчтой болгоход тусалж, тоглоомд зөвхөн хамгийн хүчтэй төлөөлөгчдийг үлдээх болно. Томоохон компаниуд шинэ зааврыг хэрэгжүүлэхэд асуудал гарахгүй нь аль хэдийн тодорхой болсон. Зарим нь бүр түрүүлж тоглохоор шийдсэн. Жишээлбэл, Ant Financial нь зохицуулагчид хөндлөнгөөс оролцохоос долоо хоногийн өмнө ч гэсэн жилийн 24 хувиас дээш хүүтэй зээл олгохгүй гэдгээ мэдэгдсэн.