Мөнгөний үхэл ба өөр эдийн засаг

2024 Зохиолч: Seth Attwood | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-16 16:12

Барууны төв банкууд яагаад дэлхийн эдийн засгийг мөнгөөр дүүргэж байна вэ? Хэвлэх үйлдвэрийн бүтээгдэхүүн яагаад мөнгөний шинж тэмдгийг улам алдаж байна вэ? Орчин үеийн шимэгч эдийн засгийг өөр хувилбар юу вэ? Профессор Валентин Катасоновын хариултууд.

Барууны тэргүүлэгч орнуудын төв банкууд дэлхийн эдийн засгийг мөнгөөр дүүргэж байна. Энэ нь юуны түрүүнд 2007-2009 оны санхүүгийн хямралын дараа АНУ-ын Холбооны нөөцийн сан, Английн банк, Европын төв банк (ECB) болон бусад төв банкуудаар илэрч байна. тоон хөнгөвчлөх (QE) гэж нэрлэгддэг хөтөлбөрүүдийн хэрэгжилтийг эхлүүлсэн. Тэд жил бүр олон зуун тэрбум доллар, евро, фунт стерлинг болон бусад валютыг гүйлгээний суваг руу шахаж, өрийн үнэт цаасыг (чанар муутайг оруулаад) худалдан авч эхлэв. Үүний зэрэгцээ төв банкууд идэвхгүй, идэвхтэй үйл ажиллагааны хүүг тогтмол бууруулах бодлого баримталж эхэлсэн. Үүний үр дүнд Швед, Дани, Швейцарь, Япон, түүнчлэн ECB зэрэг улсын төв банкуудын хадгаламжийн хүү сөрөг түвшинд хүрсэн. Маш их мөнгө байсан төдийгүй бараг үнэгүй болсон.

Барууны тэргүүлэх төв банкуудын ийм мөнгөний тэлэлт нь бодит эдийн засгийг хөгжүүлэхэд хүргэсэнгүй, харин түүнийг мухардалд оруулж эхэлсэн нь парадокс юм. Үүнд хэд хэдэн шалтгаан бий. Нэгдүгээрт, мөнгөний хэвлэх үйлдвэрийн бүтээгдэхүүний өсөн нэмэгдэж буй хэсэг нь дамын тоглоомын сэтгэл хөдөлж буй санхүүгийн зах зээлд ордог. Бодит секторт мөнгө ордоггүй, өндөр, хурдан ашиг хүлээдэггүй. Хоёрдугаарт, хэвлэх машин үйлдвэрлэх нь мөнгөний шинж чанараа алдаж байна. Өнөөдөр мөнгөний тусламжтайгаар бараа, үйлчилгээний үнэ цэнийг ч, үнийг ч хэмжих боломжгүй болсон. Үүний тод жишээ бол жилийн туршид хэд хэдэн удаа өөрчлөгдөж болох газрын тосны үнэ юм. Гол нь газрын тосны үнийг зөвхөн инерцээр мөнгө гэж нэрлэдэг ийм хэрэглүүр ашиглан хэмжиж эхэлсэн. Үнэн хэрэгтээ энэ нь мөнгөний эзэд буюу хэвлэх машиныг хянадаг хүмүүсийн ашиг тусын тулд баялгийг дамын наймаа, хууран мэхлэх, дахин хуваарилах улиг болсон хэрэгсэл юм. Өнөөдөр бид мөнгөний үхлийн гэрч болж байна гэвэл хэтрүүлсэн болохгүй.

Эдийн засгийн бодит секторт үйлдвэрлэл эрхэлж байгаа хүмүүс энэ бүхнийг өөрийнхөөрөө мэдэрдэг. Аж үйлдвэрийн үйлдвэрлэл, хөдөө аж ахуй, барилга, тээврийн салбарын компаниуд урт хугацааны хөрөнгө оруулалт хийх, урт хугацааны гэрээ байгуулах, ирээдүйтэй судалгаа, боловсруулалт хийх боломжгүй. Тэд ердийнхөөрөө худалдаа хийж ч чадахгүй. Эргэлтийн хөрөнгө хүрэлцэхгүй байна (бүх мөнгө дамын наймаачдын зугаацдаг санхүүгийн платформд очсон), байсан ч валютын ханшийн огцом хэлбэлзэл, мөнгөний инфляцийн уналт, түүхий эдийн зах зээлийн өсөлт, бууралт зэрэг янз бүрийн эрсдэлүүд бий. Орчин үеийн түүхий эд үйлдвэрлэгчид олон мянган жилийн өмнө бидний өвөг дээдэс мөнгө шиг бүх нийтийн арилжааны хэрэгсэл байгаагүй үед ямар байр суурьтай байгааг олж мэдэв.

Мэдээжийн хэрэг, түүхий эдийн үйлдвэрлэгчид мөнгөний үхлийн эринд дасан зохицохыг хичээж байна. Эдийн засгийн шинэ харилцаа бий болж байна. Эдгээр шинэ харилцааг өөр өөрөөр нэрлэдэг: альтернатив, уламжлалт бус, мөнгөгүй, түүхий эдийн бирж, бартер … Альтернатив эдийн засгийн харилцааг бүхэлд нь гурван үндсэн бүлэгт нэгтгэн дүгнэж болно.

- мөнгийг ямар ч хэлбэрээр ашиглахыг заагаагүй цэвэр түүхий эдийн бирж;

- албан ёсны мөнгөний хэрэглээг багасгах зорилготой хэсэгчилсэн барааны бирж;

- альтернатив мөнгө, өөрөөр хэлбэл албан ёсны статусгүй мөнгө ашиглахад үндэслэсэн барааны бирж.

Эдийн засгийн харилцааны альтернатив хэлбэр нь хэд хэдэн түвшинтэй байж болно.

- орон нутгийн (нэг хот, бүс нутаг, суурин газрын солилцоо);

- үндэсний (нэг улс доторх биржүүд);

- олон улсын (үндэсний өөр өөр харьяалалд хамаарах байгууллагуудын хоорондын солилцоо).

Альтернатив эдийн засгийн харилцааг хөгжүүлэх нь мөнгө эзэмшигчдийн нэлээд идэвхтэй эсэргүүцэлтэй тулгардаг. Альтернатив эдийн засгийн харилцаа нь бэлэн мөнгө гаргахад төв банкуудын монополь, бэлэн бус (хадгаламж) мөнгө гаргахад хувийн банкуудын монополь байдлыг алдагдуулдаг тул энэ нь гайхмаар зүйл биш юм. Янз бүрийн шалтгаанаар янз бүрийн улсын төв банкууд, засгийн газрууд эдийн засгийн байгууллагуудын энэ төрлийн "бүтээлч"-ийн эсрэг эвлэршгүй тэмцэл өрнүүлж байна. Энэ нь дашрамд хэлэхэд, альтернатив эдийн засгийн харилцааны нэлээд хэсэг нь эдийн засгийн “сүүдрийн” салбарт байдгийг тайлбарлаж байна.

1. Цэвэр түүхий эдийн биржийн үйл ажиллагаа. Ийм гүйлгээний сонгодог хэлбэр нь бартер юм. Сонгодог бартераас гадна "олон төрлийн бараа" бартер улам бүр түгээмэл болж байна - олон арван, зуу, мянган аж ахуйн нэгж оролцох боломжтой схемүүд.

2. Хэсэгчилсэн бартерын үйл ажиллагаа. Эдгээр нь албан ёсны мөнгөний хэрэглээг багасгах зорилготой юм. Дүрмээр бол валютын хэрэглээний элементүүд нь олон улсын гүйлгээний өргөн ангилалд байдаг ("сөрөг худалдаа"). Эсрэг худалдаа нь хоёр улсаас бараа, үйлчилгээ нийлүүлэхэд бэлэн мөнгөөр төлбөр төлдөг боловч нийлүүлэлтийн зардлын тэнцвэрт байдлын зарчмыг баримталдаг. Үйл ажиллагааны техник нь маш өөр байж болно. Жишээлбэл, А улсын ханган нийлүүлэгчдийн экспортын орлогыг тэдний банкны дансанд хуримтлуулж, улмаар В улсаас бараа импортлоход зарцуулж болно. Энэ тохиолдолд та хатуу валют (ам. доллар, евро, англи фунт) хэрэглэхээс татгалзаж болно. стерлинг), лангууны арилжаанд оролцогчдын үндэсний мөнгөн тэмдэгтэд тулгуурласан.

Эсрэг худалдаа нь импортын төлбөрийг банкны дансанд байршуулсан экспортын орлогыг ашиглах зэрэг үүргийг тусгаагүй байсан ч тэнцвэрийн зарчим нь оролцогч орнуудын хувьд чухал хэвээр байна. үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн тогтвортой байдлыг хангахад чухал ач холбогдолтой худалдааны болон төлбөрийн тэнцлийн тогтвортой байдлыг хянах боломжийг олгодог.

Сөрөг худалдааны хамгийн алдартай хэлбэрүүдийн зарим нь: Арилжааны үндсэн дээр офсет гүйлгээ; эсрэг худалдан авалт; аж үйлдвэрийн хамтын ажиллагааны гэрээнд үндэслэн нөхөн олговор олгох хэлцэл; ашигласан бүтээгдэхүүнийг эргүүлэн авах; төлбөр авах түүхий эд (толлинг) гэх мэт үйл ажиллагаа. Жагсаалтад орсон хэлбэрүүдээс хамгийн төвөгтэй нь аж үйлдвэрийн хамтын ажиллагааны гэрээнд үндэслэн нөхөн олговор олгох гүйлгээ юм. Үнэн хэрэгтээ энэ нь зөвхөн түүхий эдийн биржийн үйл ажиллагаа байхаа больсон, харин хөрөнгө оруулалтыг бараагаар солилцох гүйлгээ юм. Дүрмээр бол, энэ схемд хөрөнгө оруулагчдад зээлийн хөрөнгийг олгодог зээлдүүлэгч бас байдаг.

Энд янз бүрийн клирингийн талаар ярих шаардлагатай байна - эдийн засгийн харилцаанд оролцогчдын харилцан мөнгөн нэхэмжлэл, үүрэг хариуцлагыг харгалзан үзэх боломжийг олгодог механизм. Ихэнх тохиолдолд клирингийн төвийн чиг үүргийг банк гүйцэтгэдэг. Клирингийн схем нь мөнгөн нэхэмжлэл, үүргийн үлдэгдлийг үе үе тогтоох боломжийг олгодог. Үлдэгдэл төлбөрийг урьдчилан тогтоосон валютаар (клирингийн валют) нөхөх боломжтой. Сөрөг үлдэгдэлтэй клирингийн гишүүнд зээл олгох боломжтой. Мөн сөрөг үлдэгдлийг түүхий эдийн хүргэлтийн тусламжтайгаар нөхөх боломжтой. Дэлхийн 2-р дайны дараа дэлхий дахинд валютын өлсгөлөнд нэрвэгдэх үед хоёр талын болон олон талт валютын клиринг нь олон улсын худалдааг хөгжүүлэхэд чухал үүрэг гүйцэтгэсэн. Өнгөрсөн зууны 70-аад онд Бреттон Вудсын мөнгөний системийг задлах үед АНУ-ын Холбооны нөөцийн сангийн хэвлэх үйлдвэрээс "алтан тоормос"-ыг авч хаясан (ам.долларын ялгаралтыг бүрхсэн алтны нөөцийг цуцалсан). Тэр цагаас хойш валют клирингийн хэлэлцээрүүд АНУ-ын Холбооны нөөцийн сангийн бүтээгдэхүүний эрэлтийг зарим үед бууруулж байсан тул тэдгээрийг зорилтот түвшинд устгаж эхэлсэн. Өнөөдөр Вашингтоны долларын диктатын өөр хувилбар болох валютын клирингийн сонирхол дахин нэмэгдэж байна.

3. Альтернатив мөнгөнд суурилсан барааны биржийн үйл ажиллагаа. Эдийн засгийн харилцааны бүх оролцогчид мөнгө гэж буруугаар ойлгогдох ам.долларыг идэвхтэй тулгаж байгаа орчин үеийн ертөнцөд оршин тогтнох нэг арга нь өөр мөнгө бий болгох явдал юм. Энэ нь эдийн засгийн чиг үүргээ бодитоор гүйцэтгэж чадах ийм мөнгө (юуны түрүүнд үнэ цэнэ, солилцооны хэрэгсэл). Дэлхийн янз бүрийн улс орнуудад, хот, бүс нутгийн түвшинд орон нутгийн их хэмжээний мөнгө гарч ирдэг. Мэдээжийн хэрэг, орон нутгийн ийм мөнгө нь албан тушаалын мөнгийг бүрэн шахдаггүй, гэхдээ зарим тохиолдолд орон нутгийн иргэдийн албаны мөнгөний хэрэгцээ хоёр ба түүнээс дээш дахин буурч болно. Орон нутгийн мөнгө нь цаасан тэмдэг эсвэл компьютерт бичигдсэн хэлбэрээр тухайн бүс нутагт үйлдвэрлэсэн хөдөлмөрийн бүтээгдэхүүний солилцоог эрчимжүүлдэг. Олон төрлийн өөр мөнгөний дунд бартерын мөнгийг онцлон тэмдэглэх нь зүйтэй.

Дэлхийд тогтворгүй байдал нэмэгдэж байгаа энэ үед худалдаа, тооцооны альтернатив (уламжлалт бус) аргуудын сэдэв улам бүр чухал болж байгааг олон шинжээч хүлээн зөвшөөрдөг.