Базелийн мөнгө хүүлэгчдийн дэлхийн хүч

2024 Зохиолч: Seth Attwood | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-16 16:12

Олон улсын төлбөр тооцооны банк (BIS) нь үндэстэн дамнасан шимэгч байгууллага бөгөөд дэлхийг орооцолдсон дэлхийн банкны бүтцийн гинжин хэлхээний нэг гол байгууллага юм. Гаднах нэр хүндтэй эдгээр хүмүүс банкны механизмын тусламжтайгаар янз бүрийн улс орны олон сая хүний цусыг ууж байна.

Жилд 10 удаа - 8, 10-р сараас бусад сар бүр - сайхан хувцасласан эрчүүдийн цөөн хэсэг Швейцарийн Базель хот руу аялдаг. Тэд гартаа жижиг чемодан, атташегийн хайрцагтай галт тэрэгний буудлын эсрэг талд байрлах Эйлер зочид буудал руу явав. Тэд дэлхийн хамгийн онцгой, нууцлаг, нөлөө бүхий үндэстэн дамнасан клубын ээлжит уулзалтуудыг хийхээр Токио, Лондон, Вашингтон ДС зэрэг тэс өөр газраас энэ нойрмог хотод ирдэг.

Уулзалтад оролцож буй олон арван хүн бүр тус клубт эх орон руугаа аюулгүй утасны шугамтай тусдаа оффистой байдаг. Клубын гишүүд жолооч, тогооч, хамгаалагч, элч, орчуулагч, стенографич, нарийн бичгийн дарга, туслах зэрэг 300 орчим хүний байнгын бүрэлдэхүүнтэй. Тэд мөн шинжлэх ухааны маш сайн лаборатори, хамгийн сүүлийн үеийн компьютерийн системтэй, мөн Базель хотоос хэдхэн км-ийн зайд теннисний талбай, усан бассейн бүхий хөдөө орон нутгийн клубтэй.

Тус клубын гишүүд нь өөрийн улсын банкуудын зээлийн хүү, зээлийн хүртээмж, мөнгөний баазыг өдөр бүр тогтоодог нөлөө бүхий хэд хэдэн хүмүүс юм. Эдгээрт Холбооны нөөцийн сан, Английн банк, Японы банк, Швейцарийн үндэсний банк, Германы Бундесбанкны тэргүүн нар багтаж байна.

Тус клуб нь 40 тэрбум долларын бэлэн мөнгө, засгийн газрын үнэт цаас, алтны сантай банк ажиллуулдаг бөгөөд энэ нь дэлхийн нийт үнэт металлын аравны нэг орчим хувийг эзэлдэг. Энэхүү алтыг түрээслэхээс олсон ашиг нь (Форт Ноксын нөөцийн дараа хоёрдугаарт ордог) бүхэл бүтэн байгууллагыг хадгалах зардлыг нөхөхөд хангалттай юм. Сонгогдсон цөөхөн хүмүүст зориулсан сар бүр болдог эдгээр уулзалтуудын хоёрдмол утгагүй зорилго юм зохицуулалт мөн боломжтой бол хяналт хөгжингүй дэлхийн бүх мөнгөний гүйлгээний. Базель дахь клубын уулзалтын газар нь санхүүгийн өвөрмөц байгууллага юм Олон улсын төлбөр тооцооны банк, эсвэл BIS.

BIS-ийг 1930 оны 5-р сард Европ, Америкийн банкирууд болон дипломатууд Дэлхийн 1-р дайны дараах Германы нөхөн төлбөрийг цуглуулах зорилгоор үүсгэн байгуулжээ. Энэ бол үнэхээр ер бусын гэрээ байсан. BIS нь арилжааны олон нийтийн банк хэлбэрээр байгуулагдсан хэдий ч энхийн болон дайны үед засгийн газрын хөндлөнгийн оролцоо, тэр байтугай татвараас хамгаалах бүрэн эрхийг 1930 онд Гаагт байгуулсан олон улсын гэрээгээр баталгаажуулсан. Хэдийгээр хадгаламж эзэмшигчид нь төв банкууд байдаг ч BIS нь бүх үйл ажиллагаагаар мөнгө олдог. Тэгээд ч үйл ажиллагаа нь маш ашигтай учраас түүнд төрөөс ямар нэгэн татаас, тусламж хэрэггүй.

Энэ нь мөн Базель дахь Европын төв банкуудыг алтны нөөцөө хадгалах найдвартай, тохь тухтай хадгалах сангаар хангасан тул маш хурдан болов. төв банкуудад зориулсан банк … 1930-аад онд дэлхийн хямрал гүнзгийрч, Австри, Унгар, Югослав, Германд санхүүгийн үймээн дэгдснээр гол төв банкуудын ерөнхийлөгчид аврах арга хэмжээг цогцоор нь зохицуулахгүй бол дэлхийн санхүүгийн систем бүхэлдээ сүйрнэ гэж эмээж байв. Энэхүү нэн шаардлагатай зохицуулалтын уулзалтын газар нь BIS байсан бөгөөд тэд алтны своп хэлцлийг зохион байгуулж, дайны хохирлыг барагдуулах гэрээнд гарын үсэг зурахаар тогтмол аялдаг байв.

Тусгаарлагч Конгресс АНУ-ын Холбооны нөөцийг BIS-д оролцох, өмчлөхийг албан ёсоор зөвшөөрөөгүй ч (BIS-ийн хувьцааг First National City Bank эзэмшиж байсан) ХНС-ийн дарга чухал уулзалтууд хийхээр Базель руу нууцаар очжээ. Дэлхийн мөнгөний бодлого нь төрийн бодлого боловсруулагчдад үлдээхэд хэтэрхий чухал асуудал байсан нь тодорхой.

Дэлхийн 2-р дайны үед улс орнууд төв банкууд нь оролцдоггүй бол сар бүр хийх уулзалтууд түр зогссон ч БИС Базельд үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлсээр байв. 1944 онд Чех улсыг Европоос хулгайлсан нацист алтыг угаасан гэж буруутгасны дараа АНУ-ын засгийн газар Бреттон Вудсын бага хурал дээр BIS-ийг устгахыг уриалсан тогтоолыг дэмжсэн. Түүний гүйцэтгэсэн төлбөр тооцоо, мөнгөний тооцооны чиг үүргийг Олон улсын валютын шинэ сан хариуцаж болно гэж гэнэн итгэсэн.

Гэсэн хэдий ч НҮБ шиг ардчилсан олон улсын байгууллага хийж чадахгүй байсан дэлхийн мөнгөний стратегийг бий болгох, хэрэгжүүлэх үндэстэн дээгүүр байгууллага болох олон улсын тооцооны төв гэх нэрийн дор оршиж байсан зүйлийг орлуулах боломжгүй байв. Клубээ хэнд ч өгөх бодолгүй Төв банкныхан Америкийн тогтоолыг нууцаар дарав.

Дэлхийн 2-р дайны дараа BIS нь Европын валютыг арилжаалах үндсэн төв болж, хөшигний ард төв банкуудын дарга нарын уулзах дуртай газар болжээ. 1960-аад онд доллар халдлагад өртөх үед BIS их хэмжээний бэлэн мөнгө, алтны своп хэлцлийг зохион байгуулснаар АНУ-ын мөнгөн тэмдэгтийг аварсан. Банкны ерөнхийлөгчийн тэмдэглэснээр "BIS-ийг татан буулгахыг хүссэн АНУ-д энэ нь гэнэтийн хэрэгтэй болсон" нь эргэлзээгүй инээдэмтэй зүйл байсан. Аль ч тохиолдолд ХНС клубын үндсэн гишүүн болсон бөгөөд дарга Пол Волкер эсвэл менежер Хенри Уоллич аль аль нь Базелийн амралтын өдрүүд болгонд оролцдог байв.

Эхэндээ төв банкныхан өөрсдийн үйл ажиллагааны нэрээ нууцлахыг эрэлхийлдэг байв. Тэдний төв оффис нь зэргэлдээх Frey шоколадны дэлгүүрийн дээгүүр хавсралт бүхий Grandet Savoy Hotel Universe хэмээх хаягдсан зургаан давхар зочид буудалд байв. Тэд зориудаар BIS тэмдгийг хаалган дээр тавиагүй тул банкирууд болон дилерүүд кафег тохиромжтой лавлах цэг болгон ашигласан.

Яг л дэлгүүр, зочид буудлын дээгүүр модон хавтантай өрөөнүүдэд валютыг үнэгүйдүүлэх, хамгаалах, алтны үнийг тогтоох, оффшор банкны үйл ажиллагааг зохицуулах, богино хугацааны зээлийн хүүг өсгөх зэрэг шийдвэрүүдийг гаргасан. Хэдийгээр тэд өөрсдийн үйлдлээрээ "дэлхийн эдийн засгийн шинэ дэг журам"-ыг бий болгосон ч Италийн Төв банкны ерөнхийлөгч Гуидо Карлигийн хэлснээр нийгэм, тэр байтугай Базель хотод ч клуб болон түүний үйл ажиллагааны талаар огт мэдээгүй хэвээр байв.

Гэсэн хэдий ч 1977 оны 5-р сард BIS зарим гишүүдийнхээ ухаалаг тооцооны дагуу нэрээ нууцлахаа больж, илүү үр дүнтэй төв байртай болсон. Шинэ барилга - арван найман давхар цилиндр хэлбэртэй тэнгэр баганадсан барилга нь дундад зууны үеийн хотын дээгүүр ямар нэгэн тохиромжгүй цөмийн реактор шиг "Цамхаг" гэгддэг байсан нь жуулчдын анхаарлыг маш хурдан татаж эхлэв.

"Энэ бол бидний хүссэн хамгийн сүүлчийн зүйл байсан" гэж тус компанийн ерөнхийлөгч, доктор Фриц Лейтвилер 1983 онд өгсөн ярилцлагадаа хэлжээ. "Хэрвээ бүх зүйл надаас хамааралтай байсан бол хэзээ ч баригдахгүй байх байсан."

Ярилцлагын туршид тэрээр дэлхий даяарх валютын ханшийн хэлбэлзлийг харуулсан Ройтерс агентлагийн дэлгэцийг анхааралтай ажиглав. Гаднах төрх нь уйтгартай хэдий ч шинэ төв оффис нь тансаг орон зай, Швейцарийн үр ашигтай зэрэг бүх давуу талуудтай. Тус барилга нь бүрэн агааржуулагчтай, өөрөө тэжээгддэг, доод давхарт тэсрэх бөмбөгтэй, гурван давхар гал унтраах системтэй (тиймээс та гадаа гал сөнөөгчдийг дуудах шаардлагагүй), хувийн эмнэлэг, хоёр зуун миль орчим зайтай. газар доорх архивууд.

"Бид төв банкны ажилтнуудад зориулсан иж бүрэн клубын байшинг бий болгохыг хичээсэн … гэрээсээ холгүй байшин" гэж намайг барилгатай танилцах ажлыг зохион байгуулсан супер чадварлаг ерөнхий менежер Гюнтер Шлейнгер хэлэв. Хамгийн дээд давхарт Герман, Франц, Швейцарь гэсэн гурван орны үзэмжтэй тансаг ресторан байдаг бөгөөд Бямба гарагийн орой Базелийн амралтын өдрүүдээр ирдэг клубын гишүүдэд зориулсан коктейлийн хүлээн авалт зохион байгуулдаг. Эдгээр арван тохиолдлоос бусад хугацаанд шал хоосон байна.

Доорх шалан дээр Шлеймингер болон түүний хэд хэдэн ажилтнууд цэлгэр оффисуудад сууж, BIS-ийн өдөр тутмын ажлыг хянаж, улирлын бус цагаар зочид буудал ажиллуулж байгаа мэт үлдсэн давхарт үйл ажиллагааг хянадаг. Дараагийн гурван доод давхарт банкируудад зориулсан орон сууцнууд байна. Тэдгээр нь бүгд шаргал, хүрэн, улаан хүрэн гэсэн гурван өнгөөр чимэглэгдсэн бөгөөд тус бүрд нь ширээн дээрх ижил өнгийн литограф байдаг.

Оффис бүр урьдчилан програмчлагдсан хурдан залгах утаснуудаар тоноглогдсон бөгөөд клубын гишүүд нэг товчлуур дээр дарж гэртээ төв банкин дахь оффистойгоо шууд холбогдох боломжтой. Бүрэн эзгүйрсэн коридорууд, нэрийн хуудас бүхий хоосон оффисууд, аяганд хийсэн хурц үзүүртэй харандаа, ширээн дээр ирж буй шуудангийн эмх цэгцтэй овоолго нь сүнсний хотыг санагдуулам.

Клубын гишүүд 11-р сард дараагийн уулзалтад ирэхэд Шлеймгерийн хэлснээр нөхцөл байдал огт өөр байх болно: ширээ бүрт олон хэлээр ярьдаг администраторууд, нарийн бичгийн дарга нар байх болно, уулзалт, хуралдаанууд байнга явагдана.

Доод давхарт төв банкуудын системтэй шууд холбогддог BIS компьютерийн сүлжээ байрладаг бөгөөд дэлхийн мөнгөний нөхцөл байдал болон банкны тухай мэдээлэлд шууд нэвтрэх боломжийг олгодог бөгөөд үүнд Англи, Швейцарийн 18 худалдаачин байнга ажилладаг. Богино хугацаат зээлийг олон улсын евро долларын зах зээл дээр эргүүлж, гадаад валютын ханшийн алдагдлаас урьдчилан сэргийлэх (зээлийн төлбөртэй валютыг зарах үед).

Нөгөө давхарт алтны ченжүүд байнга утсаар ярьж, олон улсын арбитрчдад банкны алтаар зээл олгох ажлыг зохион байгуулж, төв банкуудад алтны хадгаламжийн хүү авах боломжийг олгож байна. Заримдаа онцгой тохиолдол гардаг, жишээлбэл, ЗХУ-аас алт худалдсан тул "даргуудын" шийдвэрийг шаарддаг тул BIS-ийн ажилтнууд төв банкны тэргүүнүүдийг дууддаг. Гэхдээ ихэнх үйл ажиллагаа нь стандарт, компьютержсэн, эрсдэлгүй байдаг.

Үнэн хэрэгтээ, BIS дүрэм нь богино хугацааны зээлээс бусад гүйлгээг хориглодог. Ихэнх нь гуч буюу түүнээс бага хоногийн хугацаатай, засгийн газрын баталгаатай, эсвэл BIS-д хадгалуулсан алтаар баталгаажсан байдаг. Үнэн хэрэгтээ, өнгөрсөн онд BIS төв банкуудын байршуулсан тэрбум долларын эргэлтээс 162 сая долларын орлого олсон байна.

Энэ чиглэлээр ТББ-ын хувьд туршлагатай учраас төв банкууд өөрсдөө хадгаламждаа хөрөнгө оруулах маш чадварлаг боловсон хүчнийг ажиллуулдаг. Жишээлбэл, Германы Бундесбанк нь олон улсын үйл ажиллагааны маш сайн хэлтэстэй бөгөөд 15,000 ажилтантай буюу BIS-ийн ажилтнуудаас дор хаяж хорь дахин их ажилчинтай. Тэгвэл Бундесбанк болон бусад төв банкууд яагаад 40 орчим тэрбум долларын хадгаламжийг BIS-д шилжүүлж, ийм хэмжээний орлого олох боломжийг олгодог вэ?

Хариултуудын нэг - мэдээжийн хэрэг, нууцлал … Төв банкууд нөөцийнхөө тодорхой хэсгийг богино хугацааны аварга хөрөнгө оруулалтын сан болгон хольсноор дэлхийн санхүүгийн төвүүдэд өөрийн хадгаламж болон мөнгөө нуух боломжтой дэлгэцийг бий болгосон. Мөн төв банкууд BIS-ийн халхавч дор ажиллах чадварынхаа төлөө өндөр үнэ төлөхөд бэлэн байгаа нь тодорхой.

Гэсэн хэдий ч байдаг өөр шалтгаан, үүний дагуу Төв банк нь BIS-д тогтмол хөрөнгө оруулалт хийдэг: тэд түүнд бусад үйлчилгээгээ үзүүлэхэд хангалттай ашиг өгөхийг хүсч байна. Хэдийгээр нэрээ үл харгалзан BIS нь зөвхөн банк биш юм. Гаднаас нь харахад жижиг техникийн байгууллага юм шиг. 298 ажилтны 86 нь л мэргэжлийн хүмүүс. Гэхдээ BIS бол нэг цул байгууллага биш: олон улсын банкны бүрхүүлийн дор нэг нэгэндээ багтах хятад хайрцагнууд шиг төв банкуудад хэрэгтэй, төлбөр төлдөг бодит бүлгүүд, үйлчилгээнүүд байдаг.

Эхний хайрцаг банк дотор байна Удирдах зөвлөл Базелийн амралтын өдөр бүрийн мягмар гарагийн өглөө хуралддаг Европын найман төв банкны (Англи, Швейцарь, Герман, Итали, Франц, Бельги, Швед, Нидерланд) тэргүүн нараас бүрддэг. Мөн жилдээ хоёр удаа тус зөвлөл бусад орны төв банкны төлөөлөгчидтэй уулздаг. Тиймээс энэ нь Европын засгийн газрууд болон ОУВС, Европын эдийн засгийн нийгэмлэг (Нэгдсэн зах зээл) зэрэг олон улсын хүнд сурталтай байгууллагуудтай харилцах албан ёсны механизмыг бүрдүүлдэг.

Зөвлөгөө Засгийн газрыг үйл явцад хөндлөнгөөс оролцохоос сэргийлэхийн тулд төв банкны дүрэм, нөлөөллийн хүрээг тодорхойлдог. Жишээлбэл, хэдэн жилийн өмнө Парис дахь Эдийн засгийн хамтын ажиллагаа, хөгжлийн байгууллага банкны нөөцийн хүрэлцээг шалгах доод түвшний комиссыг томилоход төв банкныхан үүнийг өөрсдийн нөлөөллийн хүрээнд халдаж байна гэж үзэж, BIS-ийн тусламжийн зөвлөл. Зөвлөл нь ЭЗХАХБ-аас түрүүлж үлдэхийн тулд Английн Банкны Банкны хяналт шалгалтаар удирддаг дээд түвшний комисс байгуулжээ. ЭЗХАХБ энэ санааг хүлээн авч оролдохоо больсон.

Бүхэл бүтэн дэлхийтэй харилцах харилцааны хувьд өөр нэг хятад хайрцаг байдаг Аравын бүлэг, эсвэл зүгээр л " G-10". Үнэн хэрэгтээ энэ нь Европын найман төв банк, АНУ-ын ХНС, Канадын банк, Японы банкийг төлөөлсөн 11 гишүүнтэй бөгөөд Саудын Арабын Төрийн сангийн тэргүүн албан бус нэг гишүүнтэй. Дэлхийн хөрөнгийн эргэлтийн ихэнх хэсгийг хянадаг энэ хүчирхэг бүлэглэл Базелийн амралтын өдрүүдээр даваа гаригт урт удаан уулзалт хийдэг. Энд зээлийн хүү, мөнгөний өсөлт, эдийн засгийг эрчимжүүлэх (эсвэл дарангуйлах), валютын ханш зэрэг өргөн хүрээтэй асуудлуудыг - үргэлж авч үздэггүй бол - хэлэлцдэг.

Арвын бүлэгт шууд харьяалагддаг бөгөөд тусгай хэрэгцээг хангах зорилгоор жижиг нэгж буюу Мөнгө, эдийн засгийн хөгжлийн газар байдаг бөгөөд энэ нь үндсэндээ түүний хувийн судалгааны төв юм. Энэ нэгжийн дарга, Бельгийн эдийн засагч Александр Ларнфалуси (Александре Ларнфалусси), G-10-ын бүх уулзалтад оролцож, дараа нь зургаан эдийн засагчтай холбогдох судалгаа, шинжилгээг даалгадаг.

Тус нэгж нь Сингапураас Рио-де-Жанейро хүртэлх төв банкны удирдлагуудад намынхаа тохиромжтой чиглэлийг зааж өгөх "эдийн засгийн санамж бичиг"-ийг үе үе гаргадаг боловч тэд BIS-ийн гишүүн биш юм.

Жишээлбэл, саяхан хэвлэгдсэн "Хууль ба үйл ажиллагааны эрх чөлөө: Инфляцийн орчин дахь мөнгөний бодлогын тухай эссе" нэртэй тэмдэглэлд Милтон Фрийдманы сургаалыг эелдгээр няцааж, монетаризмын илүү прагматик хэлбэрийг санал болгосон.

Мөн өнгөрсөн тавдугаар сард Уильямсбургийн дээд хэмжээний чуулга уулзалтын өмнөхөн тус нэгж төв банкуудын гадаад валютын интервенц хийх тухай цэнхэр ном гаргаж, үйлдэл бүрийн хил хязгаар, нөхцөл байдлыг тогтоожээ. Дотоод санал зөрөлдөөн гарах үед эдгээр цэнхэр номууд нь BIS-ийн гишүүдийн байр суурийг бүрэн илэрхийлж болох ч ерөнхийдөө тусгадаг. G-10 санал.

Франкфурт дахь асар том бетонон байшинд ("бункер" гэж нэрлэгддэг) байрладаг Бундесбанкны дээд давхарт үдийн хоол идэж байхдаа түүний ерөнхийлөгч, BIS-ийн удирдах зөвлөлийн ахлах гишүүн Карл Отто Поль 1983 онд Базелийн амралтын өдрүүдийн нэгэн хэвийн байдлын талаар надад гомдоллов..

"Эхлээд олон улсын алтны усан сан дээр хурал болно, дараа нь үдийн хоолны дараа ижил хүмүүс G10-ын дээд хэмжээний уулзалтад оролцож, маргааш нь АНУ, Япон, Канадгүйгээр Удирдах зөвлөл хуралдаж, Европын орнуудын уулзалт болно. Швед, Швейцарь оролцдоггүй Эдийн засгийн нийгэмлэг зохион байгуулагддаг. Тэрээр: "Энэ нь маш их цаг хугацаа, хүчин чармайлт шаарддаг бөгөөд бодит бизнестэй ямар ч холбоогүй юм." Паул бидний үдийн цайны үеэр тайлбарласнаар энэ бол BIS-ийн өөр нэг түвшин, тодорхой юм "Нууц клуб".

Нууц клуб нь ойролцоогоор ижил байр суурьтай Төв банкны хагас арав орчим нөлөө бүхий удирдагчдаас бүрддэг: Паулаас гадна үүнд багтдаг. Волкер болон Уоллич ХНС-аас, Лейтвилер Швейцарийн үндэсний банкнаас, Ламберто Дини (Ламберто Дини) Италийн Банкнаас, Харуо Маекава Японы Төв банкны (Харуо Майекава) болон Английн банкны тэтгэвэрт гарсан ерөнхийлөгч, Лорд Гордон Ричардсон (Гордон Ричардсон), сүүлийн арван жилийн хугацаанд G-10-ын бүх уулзалтыг даргалсан.

Тэд бүгд англиар чөлөөтэй ярьдаг; Чухамдаа Паул Герман хэл нь тэдний эх хэл байсан ч Лейтвилертэй англиар ярьж байгаагаа олж мэдсэнээ дурсав. Тэд бүгд төрийн албан хаагчидтай нэг хэлээр ярьдаг. Пол, Волкер хоёр хоёулаа сангийн сайддаа тайлагнасан; тэд 1960-аад онд доллар, фунтыг хамгаалах гэж дэмий л хичээж, бие биетэйгээ болон Лорд Ричардсонтой нягт хамтран ажиллаж байв.

Вашингтон дахь ОУВС-гийн Дини эдгээр асуудлуудын ихэнхийг авч үзсэн. Паул хөрш Швейцарь дахь Лейтвилертэй арван жилийн турш нягт хамтран ажилласан. "Бидний зарим нь эртний найзууд" гэж Пол хэлэв. Хамгийн гол нь эдгээр хүмүүс бүгд мөнгөний үнэ цэнийг тодорхой тодорхойлсон цар хүрээг баримталдаг.

Гол үнэ цэнэ, салгаж байгаа бололтой нууц клуб Төв банкууд дотоодын засгийн газраас хараат бусаар ажиллах ёстой гэсэн итгэл үнэмшил нь BIS-ийн бусад улс орнуудын дунд байдаг. Швейцарийн Үндэсний банк нь хувийн өмч (засгийн газрын мэдэлд байдаггүй цорын ганц төв банк) бөгөөд бүрэн бие даасан байдаг тул Лейтвилер энэ итгэл үнэмшлийг баримтлахад хялбар байдаг.

("Швейцарийн ерөнхийлөгчийн нэрийг олон хүн мэддэггүй гэж би бодохгүй байна, тэр дундаа Швейцарьчууд өөрсдөө" гэж Пол хошигнож, "Гэхдээ бүх Европчууд Лейтвилерийн талаар сонссон.")

Бундесбанк нь бараг л бие даасан; Түүний ерөнхийлөгч Паул засгийн газрын албан тушаалтнуудтай зөвлөлдөх, УИХ-д тайлагнах шаардлагагүй, тэр ч байтугай зээлийн хүүгийн өсөлт зэрэг чухал асуудлаар. Тэр ч байтугай засгийн газрын онгоцоор Базель руу нисэхээс татгалзаж, өөрийн Мерседес лимузинийг илүүд үзжээ.

ХНС нь Бундесбанкнаас арай бага хараат бус байдаг: Волкер Конгресст үе үе ирж, ядаж Цагаан ордноос дуудлага хүлээн авах ёстой боловч тэдний зөвлөмжийг дагаж мөрдөх үүрэг хүлээдэггүй. Онолын хувьд Италийн Банк нь засгийн газарт захирагддаг боловч бодит байдал дээр бие даасан үйл ажиллагаа явуулдаг элит байгууллага бөгөөд ихэнхдээ засгийн газрыг эсэргүүцдэг. (1979 онд түүний тухайн үеийн менежер Паоло Баффиг баривчлуулна гэж заналхийлсэн ч нууц клуб нэрээ нууцалсан сувгуудаар түүнийг аварсан.)

Японы Төв банк болон тус улсын засгийн газар хоорондын тодорхой харилцааг BIS-ийн гишүүдэд хүртэл зориудаар нууцалж байсан ч түүний дарга Маеква ядаж бие даасан байдлын зарчмыг баримталдаг. Эцэст нь, Английн банк Их Британийн засгийн газрын мэдэлд байдаг ч Лорд Ричардсон энэхүү тодорхойлогч зарчмыг биечлэн баримталж байсан тул нууц клубт элссэн. Гэвч түүний залгамжлагч Робин Ли-Пембертон (Робин Лей-Пембертон) бизнес болон хувийн харилцаа холбоогүйн улмаас энэ тойрогт элсүүлэхгүй байх магадлалтай.

Ямар ч байсан Английн Төв банктай холбоотой бүх зүйл тодорхой байна. Францын банкийг Францын засгийн газрын утсан хүүхэлдэй гэж үздэг; бага хэмжээгээр, гэхдээ нууц клуб Европын үлдсэн банкуудыг тус тусын засгийн газрын өргөтгөл гэж үзэж, улмаар тэднийг орхиж байна.

Дотоод клубын гишүүдийн хоёр дахь бөгөөд нягт холбоотой итгэл үнэмшил бол олон улсын валютын системийн хувь заяаг шийдэхэд улстөрчдөд итгэх боломжгүй юм. Лейтвилер 1982 онд BIS-ийн ерөнхийлөгч болохдоо төрийн албан хаагчдыг Базелийн амралтын өдрүүдээс хол байлгахыг шаардсан.

Тэрээр 1968 онд АНУ-ын Сангийн яамны дэд сайд хэрхэн ажиллаж байсныг дурсав Фред Деминг (Фред Деминг) Базельд байсан бөгөөд банкинд зогсов. "АНУ-ын Сангийн яамны ажилтан BIS-д ирсэн нь тодорхой болоход алтны зах зээлд худалдаачид АНУ алтаа зарах гэж байна гэж бодоод зах зээлд үймээн самуун үүсгэв" гэж тэр хэлэв.

6-р сард болдог жил бүрийн уулзалтыг эс тооцвол (ажилтануудын "баяр хөөр" гэж нэрлэдэг) BIS-ийн төв оффисын нэгдүгээр давхарт албан ёсны айлчлал хийх боломжтой үед Лейтвилер энэ дүрмийг баримтлахыг хичээсэн. "Үнэнийг хэлэхэд надад улстөрчид огт хэрэггүй" гэж тэр хүлээн зөвшөөрсөн. Тэдэнд банкируудын эрүүл ухаан дутагдаж байна." Энэ нь үнэн хэрэгтээ, Паулын хэлснээр нууц клубын гишүүдийн "засгийн газартай хутгалддаг" төрөлхийн дургүйцлийг нэгтгэн дүгнэж байна.

Дотоод клубын гишүүд ч гэсэн аливаа үзэл суртлаас илүү прагматизм, уян хатан байдлыг илүүд үздэг Лорд Кейнс (Кейнс) эсвэл Милтон Фридман (Милтон Фридман). Клуб нь үг хэллэг, уриалга гаргахын оронд хямралыг ямар ч аргаар хамаагүй шийдвэрлэхийг эрмэлздэг. Тухайлбал, Бразил улс энэ оны эхээр Төв банкнаас ТББ-д баталгаа гаргасан зээлээ хугацаанд нь төлж чадахгүй байхад нууц клуб батлан даагчдаас мөнгө авахын оронд эргэн төлөлтийн хугацааг сунгахаар нууцаар шийджээ. "Бид үргэлж олсыг сааталгүйгээр алхдаг" гэж Лейтвилер тайлбарлав.

Сүүлийн мөн, одоогийн байдлаар, хамгийн чухал dogma нууц клуб Аливаа төв банк хонх дуугарахад бүгдийг нь дуугаргадаг гэсэн итгэл үнэмшил юм. 80-аад оны эхээр Мексик улс дампуурна гэж заналхийлэхэд клуб энэ улсын сайн сайхны төлөө бус харин Динигийн хэлснээр "банкны системийн тогтвортой байдалд" санаа зовж байв.

Мексик хэдэн сарын турш Нью-Йорк дахь банк хоорондын зах зээл дээр богино хугацааны зээлийн сангаас зээл авч, Холбооны Нөөцөөс хүлээн зөвшөөрөгдсөн бүх банкуудад 80 тэрбум долларын гадаад өрийнхөө хүү төлөхийг зөвшөөрсөн юм. Өнгөрсөн шөнийн гүйлгээний хүүг төлөхийн тулд илүү их зээл авах шаардлагатай болсон ба Дини 8-р сар гэхэд Мексикээс авсан зээл нийт зээлийн бараг дөрөвний нэгийг эзэлсэн гэж хэлэв. "Холбооны сангууд" Эдгээр нэг өдрийн зээлийг банкны орчинд дууддаг байсан.

Холбооны Нөөц хэцүү байдалд байна: хэрвээ гэнэт хөндлөнгөөс оролцож, Мексикийг ирээдүйд банк хоорондын зах зээлийг ашиглахыг хоригловол маргааш нь тэр улс асар их өрөө төлж чадахгүй, банкны системийн бүх хөрөнгийн 25% нь хөлдсөн байх.

Харин ХНС Мексикт Нью-Йоркоос илүү их зээл авахыг зөвшөөрвөл энэ нь хэдэн сарын дотор банк хоорондын сангийн ихэнх хэсгийг сорж авах бөгөөд энэ нь ХНС-г мөнгөний баазаа ихээхэн өргөжүүлэхэд хүргэнэ. Энэ нөхцөл байдал нь нууц клубын яаралтай хурал хийх шалтгаан болсон нь ойлгомжтой.

Ярилцсаны дараа Мигель Мансерой Мексикийн банкны захирал (Мигель Мансера) Волкер Швейцарийн Грисона уулын тосгонд амарч байсан Лейтвилер рүү тэр даруй залгав. Лойтвилер бүхэл бүтэн систем нь санхүүгийн тэсрэх бөмбөгөөр заналхийлж байгааг ойлгосон: ОУВС Мексикт богино хугацааны зээлийн дарамтыг бууруулахын тулд 4.5 тэрбум доллар өгөхөд бэлэн байсан ч зээлийг батлахын тулд олон сар хүнд сурталтай хойшлуулах шаардлагатай байсан. Мексикт нэг өдрийн зээлийн зах зээлээс гарахын тулд 1.85 тэрбум долларын яаралтай зээл шаардлагатай байсан бөгөөд үүнийг Мансера зөвшөөрөв. Гэвч дөчин найман цаг хүрэхгүй хугацааны дараа Лейтвилер нууц клубын гишүүдтэй холбоо барьж, түр зуурын зээл олгожээ.

Санхүүгийн хэвлэлд 1.85 тэрбум долларыг BIS-ээс авсан гэсэн мэдээлэл гарч байсан ч бараг бүх хөрөнгийг клубын гишүүд гаргажээ. Хагасыг нь АНУ өгсөн - 600 сая долларыг Сангийн яамны тогтворжуулах сангаас, өөр 325 сая долларыг ХНС өгсөн; Үлдсэн 925 сая долларыг Бундесбанк, Швейцарийн Үндэсний банк, Английн банк, Италийн банк, Японы банкны хадгаламжаас, эдгээр төв банкуудын баталгаатай хадгаламжаас нэрлэсэн байдлаар BIS (BIS) бүрдүүлжээ. өөрөө Мексикийн алтны баталгааны эсрэг жетон хэмжээний зээлсэн).

Энэ ажиллагаанд BIS бараг юу ч эрсдэлгүй; тэр зүгээр л дотоод клубт тохиромжтой бүрхэвч өгсөн. Үгүй бол түүний бүх гишүүд, ялангуяа Волкер хөгжиж буй улсыг аврахын тулд улс төрийн дарамт шахалтанд орох ёстой. Үнэн хэрэгтээ тэд үндсэн үнэт зүйлдээ үнэнч байсан: банкны системийг өөрөө хэмнэх.

Олон нийтийн дунд клубын гишүүд нь БИС-ийг дэлхийн хамгийн эцсийн зээлдүүлэгч болгохгүйн тулд түүний шинж чанарыг хадгалахын төлөө тэмцэж байна. Гэсэн хэдий ч хөшигний ард тэд дэлхийн хаана ч байсан банкны системийг хамгаалахын тулд өөрсдийн заль мэхийг үргэлжлүүлэх нь дамжиггүй.

Эцсийн эцэст, эрсдэлд байгаа нь BIS биш харин төв банкны мөнгө юм. Мөн нууц клуб өөрийн нэрийн дор үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлж, энэ халхавчны төлөө зохих төлбөр төлөх болно.