Базелийн II хэлэлцээр ба дэлхийн валют гаргах нууцууд

2024 Зохиолч: Seth Attwood | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-16 16:12

Жоржтауны их сургуулийн түүхийн профессор Кэррол Куигли, тэр дундаа Билл Клинтонд заавар зөвлөгөө өгч, Олон улсын төлбөр тооцооны банк дэлхийн санхүүгийн хөшигний ард ямар чухал үүрэг гүйцэтгэснийг илчилсэн.

Куигли бол өөрийгөө "олон улсын банкирууд" гэж нэрлэдэг хүчирхэг бүлэглэлээс хүмүүжүүлсэн инсайдер бөгөөд тэрээр өөрөө тэдний зорилгыг хуваалцсан учраас түүний илчлэлтүүд найдвартай юм. Куигли бичжээ: "Би энэ сүлжээг 20 жилийн турш судлах боломж олдсон бөгөөд 1960-аад оны эхээр хоёр жилийн турш түүний бичиг баримт, нууц бүртгэлийг үзэхийг зөвшөөрсөн тул би энэ сүлжээний үйл ажиллагааны талаар мэддэг. Хэдийгээр энэ сүлжээ нь нэрээ нууцлахыг эрмэлздэг ч түүхэн дэх түүний үүрэг олонд танигдахуйц хангалттай чухал гэдэгт би итгэдэг."

Цаашилбал, К. Куигли бичихдээ: “Санхүүгийн капиталын хүчнүүд өөр нэг алсын хараатай зорилтыг - бүх улс орны улс төрийн тогтолцоо, дэлхийн эдийн засгийг бүхэлд нь хамарсан эрх мэдэл бүхий хувийн дэлхийн санхүүгийн хяналтын тогтолцоог бий болгох зорилготой байв. Энэ тогтолцоог феодалын хэв маягаар - дэлхийн сайн үйл ажиллагаатай төв банкууд ойр ойрхон хувийн хурал, бага хурал дээр тохиролцсон тохиролцооны дагуу хянах ёстой байв. Системийн дээд хэсэг нь Швейцарийн Базель хотод байрладаг Олон улсын төлбөр тооцооны банк байх ёстой байсан - дэлхийн улс орнуудын төв банкуудын эзэмшиж, ажиллуулдаг хувийн банк, тэд өөрсдөө хувийн корпорациуд юм.

Энэхүү төлөвлөгөөг амжилттай хэрэгжүүлэх гол хүчин зүйл нь К. Куиглигийн хэлснээр, олон улсын банкирууд янз бүрийн улс орны мөнгөний системийг өөрийн хяналтандаа байлгаж, залилан мэхлэхийн сацуу эдгээр тогтолцоог үндэсний засгийн газруудаар хянадаг дүр төрхийг хадгалан үлдээсэн явдал байв. Үүнтэй төстэй санааг 18-р зуунд хамгийн нөлөө бүхий банкны гүрнийг үндэслэгч Майер Амшел Ротшильд илэрхийлжээ. 1791 онд тэрээр: "Би мөнгө гаргая, хэн захирах нь надад хамаагүй" гэж хэлсэн. Түүний таван хүүг Европын гол нийслэлүүд болох Лондон, Парис, Вена, Берлин, Неаполь руу илгээж, тус тусын засгийн газрын хяналтаас гадуур банкны системийг бий болгох зорилготой байв.

Улс орнуудын эдийн засаг, улс төрийн тогтолцоог иргэд нь биш, харин банкирууд удирдана. Эцсийн эцэст бараг бүх улс оронд хувийн "төв банк" байгуулагдаж, ийм төв банкуудын тогтолцоо дэлхийн улс орнуудын эдийн засгийг хянах боломжтой болсон. Төв банкуудад улс орондоо мөнгө хэвлэх эрхийг олгосон бөгөөд эдгээр банкнаас засгийн газрууд өрөө төлж, үйл ажиллагаагаа санхүүжүүлэхийн тулд мөнгө зээлэх шаардлагатай болдог. Үүний үр дүнд бид хувийн төв банкуудын сүлжээний удирдлаган дор банкны монополь бий болгосон дэлхийн эдийн засагтай болж, аж үйлдвэр төдийгүй засгийн газрууд өөрсдөө зээлээр (өөрөөр хэлбэл өр зээлээр) амьдардаг. Мөн энэ сүлжээний толгойд Базелийн Төв банкуудын төв банк - Олон улсын төлбөр тооцооны банк байдаг.

Амброуз Эванс-Питчер 4-р сарын 7-ны өдөр Лондонгийн телеграф сонинд гарсан "Их 20 дэлхийн мөнгөн тэмдэгтийг нэвтрүүлэхэд дэлхийг нэг алхам ойртуулсан" гэсэн гарчигтай нийтлэлдээ: "Их 20-ийн удирдагчдын мэдэгдэлийн 10-р догол мөр дэх нэг өгүүлэл нь ижил утгатай юм. Дэлхийн санхүүгийн салбарт жинхэнэ хувьсгал хийх: Зээлийн тусгай эрх олгоход дэмжлэг үзүүлэх тохиролцоонд хүрч, дэлхийн эдийн засагт 250 тэрбум доллар оруулж, улмаар дэлхийн хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх болно. Зээлийн тусгай эрх нь ОУВС-гийн хагас зуун жилийн турш зогсонги валют юм … Үнэн хэрэгтээ Их 20-ийн удирдагчид ОУВС-гийн мөнгө бий болгож эхлэх чадварыг идэвхжүүлсэн … ингэснээр тусгаар тогтносон улсуудын хяналтаас гадуур дэлхийн валютыг үр дүнтэй нэвтрүүлэх боломжтой болсон. Хуйвалдааны онолчдод таалагдах болно."

Байна гэдэгт эргэлзэх зүйл алга. Хадмал орчуулга нь А. Эванс-Питчер хэлэхдээ: "Бүх хүн төрөлхтний хэмжээнд санхүүгийн бодлого явуулдаг дэлхийн төв банкны дэмжлэгтэйгээр дэлхий даяарх валютыг нэвтрүүлэхэд нэг алхам ойртож байна." Эндээс дэлхийн хэмжээний мөнгөн тэмдэгт гаргах, мөнгөний бодлого явуулах эрх бүхий “Дэлхийн Төв банк”-ны үүргийг хэн үүрэх вэ гэсэн асуулт гарч ирэхээс өөр аргагүй.

2008 оны 9-р сард Вашингтонд болсон үндэсний төв банкуудын төлөөлөгчдийн уулзалтаар энэ үнэхээр аймшигт үүргийг гүйцэтгэхэд ямар бүтэц ажиллаж чадах вэ гэдэг асуудлыг хэлэлцсэн. Английн Банкны тэргүүн асан хэлэхдээ: "Хариулт нь бидний хамар дор байгаа байх - Олон улсын төлбөр тооцооны банк …".

Хуйвалдааны онолчид ямар ч засгийн газрын хяналтгүй дэлхийн валютыг нэвтрүүлэх төлөвлөгөөг тойрон өнгөрвөл Олон улсын төлбөр тооцооны банк энэ үйл явцыг удирдана гэдгийг тэд зүгээр л тоохгүй байх болно. Өнгөрсөн зууны 30-аад оны үед энэ банк нацистуудтай хамтран ажилласан гэсэн буруутгалтай тулгарснаас хойш дуулиан шуугиан тасрахаа больсон. 1930 онд Швейцарийн Базель хотод байгуулагдсан Олон улсын төлбөр тооцооны банк нь "Дэлхийн хамгийн онцгой, нууцлаг, нөлөө бүхий үндэстэн дамнасан клуб" гэсэн нэр хүндтэй болсон. Чарльз Хайхэм "Дайсантай бизнес" номондоо 1930-аад оны сүүлээр Олон улсын төлбөр тооцооны банк фашистуудыг илт дэмжигч байсан гэж бичжээ. Энэ сэдвийг 1998 оны 2-р сард гарсан BBC-ийн "Гитлертэй хамтран ажиллаж байсан банкирууд" нэвтрүүлэгт оруулсан болно (2). Чехословак улс нацист дэглэмийн Европт хулгайлагдсан алтыг худалдсанаас олсон орлогыг угаасан гэж Олон улсын төлбөр тооцооны банкийг буруутгасны дараа 1944 онд Бреттон Вудсын бага хурал дээр АНУ-ын засгийн газар түүнийг татан буулгахыг шаардсан тогтоол гаргахыг оролдсон боловч Төв банкууд хэргийг намжааж чадсан.

Эмгэнэлт явдал ба найдвар: Орчин үеийн дэлхийн түүх (1966) номондоо Кэрролл Куигли Жоржтауны их сургуулийн түүхийн профессор байсан бөгөөд ялангуяа Билл Клинтонд заавар зөвлөгөө өгч байсан нь дэлхийн санхүүгийн салбарт олон улсын төлбөр тооцооны банк ямар чухал үүрэг гүйцэтгэсэн болохыг харуулсан..

Куигли бол өөрийгөө "олон улсын банкирууд" гэж нэрлэдэг хүчирхэг бүлэглэлээс хүмүүжүүлсэн инсайдер бөгөөд тэрээр өөрөө тэдний зорилгыг хуваалцсан учраас түүний илчлэлтүүд найдвартай юм. Куигли бичжээ: "Би энэ сүлжээг 20 жилийн турш судлах боломж олдсон бөгөөд 1960-аад оны эхээр хоёр жилийн турш түүний бичиг баримт, нууц бүртгэлийг үзэхийг зөвшөөрсөн тул би энэ сүлжээний үйл ажиллагааны талаар мэддэг. Хэдийгээр энэ сүлжээ нь нэрээ нууцлахыг эрмэлздэг ч түүхэн дэх түүний үүрэг олонд танигдахуйц хангалттай чухал гэдэгт би итгэдэг."

Цаашилбал, К. Куигли бичихдээ: “Санхүүгийн капиталын хүчнүүд өөр нэг алсын хараатай зорилтыг - бүх улс орны улс төрийн тогтолцоо, дэлхийн эдийн засгийг бүхэлд нь хамарсан эрх мэдэл бүхий хувийн дэлхийн санхүүгийн хяналтын тогтолцоог бий болгох зорилготой байв. Энэ тогтолцоог феодалын хэв маягаар - дэлхийн сайн үйл ажиллагаатай төв банкууд ойр ойрхон хувийн хурал, бага хурал дээр тохиролцсон тохиролцооны дагуу хянах ёстой байв. Системийн дээд хэсэг нь Швейцарийн Базель хотод байрладаг Олон улсын төлбөр тооцооны банк байх ёстой байсан - дэлхийн улс орнуудын төв банкуудын эзэмшиж, ажиллуулдаг хувийн банк, тэд өөрсдөө хувийн корпорациуд юм.

Энэхүү төлөвлөгөөг амжилттай хэрэгжүүлэх гол хүчин зүйл нь К. Куиглигийн хэлснээр, олон улсын банкирууд янз бүрийн улс орны мөнгөний системийг өөрийн хяналтандаа байлгаж, залилан мэхлэхийн сацуу эдгээр тогтолцоог үндэсний засгийн газруудаар хянадаг дүр төрхийг хадгалан үлдээсэн явдал байв. Үүнтэй төстэй санааг 18-р зуунд хамгийн нөлөө бүхий банкны гүрнийг үндэслэгч Майер Амшел Ротшильд илэрхийлжээ.1791 онд тэрээр: "Би мөнгө гаргая, хэн захирах нь надад хамаагүй" гэж хэлсэн. Түүний таван хүүг Европын гол нийслэлүүд болох Лондон, Парис, Вена, Берлин, Неаполь руу илгээж, тус тусын засгийн газрын хяналтаас гадуур банкны системийг бий болгох зорилготой байв.

Улс орнуудын эдийн засаг, улс төрийн тогтолцоог иргэд нь биш, харин банкирууд удирдана. Эцсийн эцэст бараг бүх улс оронд хувийн "төв банк" байгуулагдаж, ийм төв банкуудын тогтолцоо дэлхийн улс орнуудын эдийн засгийг хянах боломжтой болсон. Төв банкуудад улс орондоо мөнгө хэвлэх эрхийг олгосон бөгөөд эдгээр банкнаас засгийн газрууд өрөө төлж, үйл ажиллагаагаа санхүүжүүлэхийн тулд мөнгө зээлэх шаардлагатай болдог. Үүний үр дүнд бид хувийн төв банкуудын сүлжээний удирдлаган дор банкны монополь бий болгосон дэлхийн эдийн засагтай болж, аж үйлдвэр төдийгүй засгийн газрууд өөрсдөө зээлээр (өөрөөр хэлбэл өр зээлээр) амьдардаг. Мөн энэ сүлжээний толгойд Базелийн Төв банкуудын төв банк - Олон улсын төлбөр тооцооны банк байдаг.

Тайзны ард. Олон улсын төлбөр тооцооны банк олон жилийн турш үл үзэгдэхийг хичээж, хуучин зочид буудлын барилгад хөшигний ард ажиллаж байсан. Тэнд үндэсний мөнгөн тэмдэгтийн ханшийн уналт, дэмжлэг, алтны өнөөгийн үнэ, оффшор банкны бизнесийг зохицуулах, зээлийн богино хугацааны хүүг нэмэгдүүлэх, бууруулах зэрэг шийдвэрүүдийг гаргасан. Гэсэн хэдий ч 1977 онд Олон улсын төлбөр тооцооны банк нэрээ нууцалж, үйл ажиллагаандаа илүү зохицсон барилга руу нүүж, дундад зууны үеийн Базелийн дээгүүр хаанаас ч байсан цөмийн реактор мэт хөөрч байсан 18 давхар дугуй тэнгэр баганадсан барилга руу нүүжээ. Удалгүй Базелийн цамхагийн нэр түүнд наалдав. Өнөөдөр Олон улсын төлбөр тооцооны банк нь төрийн өмнө хариуцлага хүлээдэггүй, татвар төлдөггүй, өөрийн гэсэн цагдаатай (4). Майер Ротшильдын төлөвлөгөөний дагуу тэрээр хуулиас дээгүүр зогсож байна.

Одоогийн байдлаар 55 орон Олон улсын төлбөр тооцооны банкны гишүүн орон боловч Базельд тогтмол хуралддаг клуб нь илүү нарийссан. Энэ нь өөрийн гэсэн шатлалтай. 1983 онд Эдвард Жэй Эпштейн Харперын "Мөнгөний ертөнцийг удирдах нь" гэсэн гарчигтай нийтлэлдээ Герман, АНУ зэрэг орны төв банкны хагас арав орчим төлөөлөгчийг багтаасан дотоод клубт жинхэнэ бизнес хийгддэг гэж маргажээ., Швейцарь, Итали, Япон., Англи, их багагүй санхүүгийн нэг завинд.

"Энэ дотоод клубыг Олон улсын төлбөр тооцооны банкны бусад гишүүдээс тусгаарладаг хил" гэж Э. Д. Эпштейн, - Төв банкууд засгийн газраасаа хараат бусаар ажиллах ёстой гэсэн хатуу итгэл үнэмшил юм … Хоёр дахь нь - эхнийхтэй нягт холбоотой - олон улсын валютын системийн хувь заяанд улстөрчид итгэж болохгүй гэсэн итгэл үнэмшил юм.

Банкны хяналтын Базелийн хороог 1974 онд G-10 (одоо G-20)-ийн төв банкуудын ерөнхийлөгч нар байгуулжээ. Олон улсын төлбөр тооцооны банк нь энэхүү хороонд 12 хүний бүрэлдэхүүнтэй Ажлын албатай бөгөөд тус хороо нь эргээд дэлхийн түвшинд банкны үйл ажиллагааны дүрэм, тэр дундаа өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцаа, нөөцийг үнэлэх аргачлалыг тогтоодог. Жоан Венон 2003 онд "Олон улсын төлбөр тооцооны банк дэлхийн валютыг уриалж байна" хэмээх нийтлэлдээ: "Олон улсын төлбөр тооцооны банк бол дэлхийн эдийн засгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх, цаашид хэрхэн ажиллахаа шийдэхийн тулд дэлхийн төв банкуудын төлөөлөгчид хуралддаг газар юм. Ингэснээр бүр илүү их мөнгө тэдний халаасанд орох болно - эцсийн эцэст тэднээс хэдий хэмжээний мөнгө гүйлгээнд орж, тэднээс зээл авсан засгийн газар, банкуудад ямар хүү ногдуулах нь тэднээс хамаарна … Дэлхийн мөнгөний утаснууд гэдгийг ухаарсан. систем нь Олон улсын төлбөр тооцооны банкны гарт байгаа бол аль ч улсад санхүүгийн тэсрэлт, санхүүгийн сүйрэл үүсгэх нь тэдний мэдэлд байгааг та ойлгож байна. Хэрэв тухайн улс зээлдүүлэгчдийн хүсч буй зүйлийг зөвшөөрөхгүй бол тэд зөвхөн мөнгөн тэмдэгтээ зарах ёстой."

Маргаантай Базелийн хэлэлцээр Олон улсын төлбөр тооцооны банк өөрийн үзэмжээр янз бүрийн улс орны эдийн засгийг бэхжүүлэх, устгах чадвар нь 1988 онд бүрэн нотлогдсон. Дараа нь Базелийн хэлэлцээрийг тунхаглаж, түүний дагуу хөрөнгийн хүрэлцээний харьцааг 6% -иас 8% болгон нэмэгдүүлсэн. Тухайн үед Япон улс дэлхийн хамгийн том зээлдүүлэгч байсан ч Японы банкууд хөрөнгийн чадвараараа олон улсын томоохон банкуудаас доогуур байсан. Өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцаа нэмэгдсэн нь Японы банкуудыг зээлийн хэмжээг бууруулахад хүргэсэн бөгөөд энэ нь Японы эдийн засагт АНУ-д тохиолдож байгаатай адил уналт болж хувирав. Үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ буурч, барьцаа хөрөнгө дутмаг байснаас олон тооны зээл төлөгдөж чадаагүй. Үүний үр дүнд үйл явдлууд доошилсон чиглэлд хөгжиж, банкууд бүхэлдээ дампуурч, шүүмжлэлээс зайлсхийхийн тулд энэ үг өөрөө ашиглагдаагүй байсан ч тэднийг үндэсний болгоход хүрчээ.

Базелийн хэлэлцээрийн барьцаанд учирсан хохирлын жишээ бол зээл авах эрхээ хасуулсан Энэтхэгийн тариачдын амиа хорлох тахал юм. Олон улсын төлбөр тооцооны банкнаас нэвтрүүлж буй өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцааны дагуу хувийн зээлдэгчид олгох зээлийг эрсдэлд тооцож, эрсдэлийн зэрэглэлийг хувийн үнэлгээний агентлагууд тогтоох ёстой. Тариаланчид болон жижиг бизнес эрхлэгчдийн хувьд тэдний хувь хэмжээ хэт өндөр байв. Үүний үр дүнд банкууд ийм зээлдэгчид олгосон зээлд 100% эрсдэлийн түвшинг тогтоож, улмаар зээл олгохгүй байхыг хичээсэн, учир нь тэднийг барьцаалахад илүү их банкны хөрөнгө шаардагдана.

Үүнтэй төстэй зүйл Өмнөд Солонгост болсон. 2008 оны 12-р сарын 12-ны өдөр Korea Times сонинд нийтлэгдсэн "Олон улсын төлбөр тооцооны банк харгис мөчлөгт үйл явдлуудыг эхлүүлж байна" гэсэн гарчигтай нийтлэлд Солонгосын бизнес эрхлэгчид хангалттай барьцаа хөрөнгөтэй байсан ч Солонгосын банкнаас одоогийн зээл авч чадахгүй байна гэж бичжээ. Эдийн засгийн уналт нь хөрөнгө оруулалтыг нэмэгдүүлж, зээлийн хүртээмжийг хөнгөвчлөхийг шаардаж байгаа энэ үед: "Санхүүгийн хямрал есдүгээр сард бүрэн хэмжээнд хүрснээс хойш Солонгосын банк банкуудад 35 их наяд гаруй вон олгосон" гэж Сөүлд төвтэй эдийн засагч хэлэв. хэн нэрээ нууцлахыг сонгосон. - Гэсэн хэдий ч банкууд хөрвөх чадвараа сейфэнд хадгалахыг илүүд үздэг тул энэ нь ямар ч үр дүнд хүрээгүй. Тэд зүгээр л зээл олгодоггүй бөгөөд ийм нөхцөл байдлын нэг гол шалтгаан нь тогтвортой байхын тулд өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцааг Олон улсын төлбөр тооцооны банкны стандартад нийцсэн түвшинд барих шаардлагатай байгаа явдал юм … "..

“Ижил төстэй байр суурийг Кембрижийн их сургуулийн эдийн засгийн профессор Чан Ха Жун илэрхийлсэн. Тэрээр саяхан Korea Times сонинд утсаар өгсөн ярилцлагадаа “Банкууд өөрсдийн ашиг сонирхлын үүднээс буюу Bank International Settlements-ийн өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцааг хангах гэж байгаа нь нийт нийгмийн эрх ашигт харшилж байна. Муу бодсон байна."

Asia Times-ын 2002 оны 5-р сарын "Дэлхийн эдийн засаг: Олон улсын төлбөр тооцооны банк үндэсний банкуудыг эсэргүүцэх" нийтлэлд эдийн засагч Хенри Лю "Базелийн хэлэлцээр үндэсний банкны системийг маш нарийн төвөгтэй байдлын хэрэгцээнд дасан зохицоход нэг аяар бүжиглэхэд хүргэсэн" гэж үзсэн. хөгжлийн хэрэгцээ шаардлагаас үл хамааран дэлхийн санхүүгийн зах зээл.өөрийн үндэсний эдийн засаг”. Тэрээр: "Үндэсний банкны системүүд Олон улсын төлбөр тооцооны банкнаас тогтоосон Базелийн хэлэлцээрийн хатуу тэврэлтэнд орсон нь гэнэт илэрсэн бөгөөд эс тэгвээс олон улсын банк хоорондын зээл авахдаа даатгалын шимтгэл төлөх шаардлага тулгарсан … Энэ нь Үндэсний бодлого нь хувийн санхүүгийн байгууллагуудын ашиг сонирхолд захирагдаж, бүх бүрэлдэхүүн хэсэг нь мөнгөний системд гол үүрэг гүйцэтгэдэг Нью-Йоркийн банкуудын удирдаж, хянадаг шаталсан тогтолцоонд багтдаг нь гэнэт гарч ирэв …"

ОУВС болон Олон улсын төлбөр тооцооны банкны зохицуулалттай олон улсын банкууд нэг баг юм: олон улсын банкууд монетарист вирусын тээгч гэдгээрээ гадаадад хямралыг өдөөх зорилгоор шилжилтийн эдийн засагтай орнуудын зээлдэгчдэд увайгүй зээл олгож, улмаар олон улсын банкууд ирж, үүрэг гүйцэтгэдэг. Тас шувууны хөрөнгө оруулагчид, санхүүгийн системийг аврахын тулд олон улсын төлбөр тооцооны банк, үндэсний банкуудын үүднээс хангалттай капиталжаагүй, төлбөрийн чадваргүй хүмүүсийг худалдаж авдаг.

Г. Люгийн хэлснээр бол хачирхалтай нь үнэндээ байгалийн баялагтай хөгжиж буй орнуудад гадаадын хөрөнгө оруулалт хэрэггүй, үүнээсээ болоод гадны хүчинд өрийн урхинд оржээ. Мөнгөний тухай төрийн онол (түүний дагуу бүрэн эрхт ард түмэн өөрийн мөнгөн тэмдэгтийг гүйлгээнд оруулах эрхтэй) харуулж байгаачлан Засгийн газар бүр өөрийн мөнгөн тэмдэгтээр дотоод хөгжлийн бүхий л хэрэгцээгээ санхүүжүүлж, инфляцийг хөөрөгдөхгүйгээр бүрэн ажлын байраар хангах боломжтой” гэж онцлон тэмдэглэв.

Засгийн газрууд гадаад валютаар зээл авахыг зөвшөөрснөөр урхинд ороход улс орон нь ОУВС, Олон улсын төлбөр тооцооны банкнаас тогтоосон дүрэм журмыг дагаж мөрдөх үүрэг хүлээдэг өртэй болдог. Тэд зөвхөн өрийн хүү төлөхөд шаардлагатай валютыг олохын тулд бүтээгдэхүүнээ экспортод гаргахаас өөр аргагүйд хүрч байна. Хөрөнгөжүүлэлт нь "хангалтгүй" гэж тооцогдох үндэсний банкуудад ОУВС-аас өртэй орнуудад тавьсантай адил хатуу шаардлага тулгардаг: тэд хөрөнгөжүүлэх шаардлагыг нэмэгдүүлэх, өрийг тэглэх, татан буулгах, хөрөнгийн борлуулалтад үндэслэн бүтцийн өөрчлөлт хийх, ажилчдаа цомхотгох зэрэг шаардлагатай., цомхотгол, зардлыг бууруулах, хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг царцаах.

"Ухаалаг банк нь бүрэн ажил эрхлэлт, хөгжилд суурилсан өсөлтийг дэмжих ёстой гэсэн логиктой огт зөрчилдөж байна" гэж Г. Лю тэмдэглээд, "Олон улсын төлбөр тооцооны банк өндөр ажилгүйдэл, үндэсний эдийн засгийг доройтуулахыг шаарддаг бөгөөд үүнийг шударга үнэ гэж танилцуулж байна. хувийн банкны систем оршин тогтнохын төлөө”.

Домино эффект: сүүлчийн шоо. Хөгжиж буй орнуудын банкууд Олон улсын төлбөр тооцооны банкнаас тогтоосон өөрийн хөрөнгийн хүрэлцээний харьцааг хангаагүйн улмаас хориг арга хэмжээ авч байсан бол үйл ажиллагаа нь асар их эрсдэлтэй холбоотой олон улсын томоохон банкууд түүнийг хэрэгжүүлэхээс зайлсхийж чадсан. Мега банкууд зээлийн эрсдэлийг салгаж, түүнийгээ зээлийн төлбөрийн своп гэгддэг дериватив ашиглан хөрөнгө оруулагчдад зарах замаар Базелийн дүрмээс салж чадсан.

Гэсэн хэдий ч тоглоомын төлөвлөгөөнд АНУ-ын банкууд Олон улсын төлбөр тооцооны банкны сүлжээнээс зайлсхийх талаар огт тусгаагүй болно. Тэд анхны Базелийн хэлэлцээрийг (Базел I) тойрч гарахад Базел II хэлэлцээр бий болсон. Шинэ дүрмийг 2004 онд тогтоосон боловч Dow Jones 14,000 онооны дээд амжилтыг эвдсэнээс сарын дараа буюу 2007 оны арваннэгдүгээр сард л АНУ-ын банкуудад холбогдох үүргийг ногдуулжээ. Түүнээс хойш зөвхөн уналт ажиглагдаж байна. Базел II нь Японы банкуудад нөлөөлсөнтэй адил Америкийн банкуудад нөлөөлсөн - тэд одоо тогтвортой үлдэхийн төлөө тэмцэж байна.

Базелийн II гэрээ нь банкуудад зах зээлд борлуулагдах үнэт цаасныхаа үнийг "зах зээлийн үнэ"-тэй нийцүүлэхийг үүрэг болгосон. Энэ шаардлага - хөрөнгийн одоогийн зах зээлийн үнэ цэнэд нийцүүлэн дахин үнэлгээ хийх (9) - онолын хувьд утга учиртай боловч гол зүйл бол үүнийг хэзээ хэрэглэх явдал юм.

Банкуудын балансад зах зээлд гаргахад хүндрэлтэй хөрөнгө бүрдсэний дараа энэ шаардлагыг ex post facto тавьж байгаа. Хөрөнгийн хэмжээ нь үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэхэд хангалттай гэж үзсэн зээлдүүлэгчид төлбөрийн чадваргүй болсноо гэнэт мэдэв. Наад зах нь тэд хөрөнгөө зарах гэж оролдсон бол ийм байх байсан - шинэ дүрмүүд ийм хандлагыг урьдчилан таамаглаж байна.

Санхүүгийн шинжээч Жон Берлау "Ийм хямралыг зах зээлийн сүйрэл гэж нэрлэдэг бөгөөд "хөрөнгийг одоогийн зах зээлийн үнэ цэнээр нь тохируулан дахин үнэлэх" гэсэн хэллэг нь энэ тайлбарыг дэмжиж байх шиг байна. Нэг ёсондоо хөрөнгийн өнөөгийн зах зээлийн үнэлгээнд нийцүүлэн дахин үнэлгээ хийх дүрэм нь зах зээлийн гүний эсрэг бөгөөд түүнийг дагаж мөрдөх нь чөлөөт зах зээлийн үнийн механизмын жам ёсны тогтвор суурьшилд саад учруулдаг… Ийм тайлагнах дүрэм нь зах зээлийн тоглогчдод барих боломжийг олгодоггүй. Хэрэв одоогийн зах зээлийн нийлүүлэлт нь тэдэнд тохирохгүй бол хөрөнгийн зах зээл дээр ажиллах чухал арга бөгөөд хөдөө аж ахуйгаас эхлээд эртний эдлэлийн худалдаа хүртэл эдийн засгийн янз бүрийн салбарт үнэ тогтооход хувь нэмэр оруулдаг.

Хөрөнгийг зах зээлийн өнөөгийн үнэ цэнээр нь тохируулан дахин үнэлэх дүрмийг хэрэгжүүлэх нь тэр даруй Америкийн банкуудын зээлийн царцаалт болж хувирсан бөгөөд энэ нь эргээд АНУ-ын эдийн засагт төдийгүй дэлхийн улс орнуудын үндэсний эдийн засагт сүйрлийн үр дагавар авчирсан юм. 2009 оны 4-р сарын эхээр АНУ-ын Нягтлан бодох бүртгэлийн стандартын зөвлөл хөрөнгийн зах зээлийн өнөөгийн үнэ цэнээр нь тохируулан дахин үнэлэх шаардлагаа эцэст нь зөөлрүүлсэн боловч түүний оруулсан өөрчлөлтийг олон шүүмжлэгчид хангалтгүй гэж үзсэн. Олон улсын төлбөр тооцооны банкны хүсэл зориг өөрчлөгдсөн учраас энэ алхам өөрөө огт хийгдээгүй.

Энд хуйвалдааны онолчид орж ирдэг. Олон улсын төлбөр тооцооны банк Базель 2-ын гэрээ нь ямар аймшигтай үр дагаварт хүргэж байгаа нь тодорхой болсны дараа түүнийг буцаан татаагүй эсвэл ядаж өөрчлөөгүй юм бэ? Дэлхийн эдийн засаг сүйрэхэд тэр яагаад идэвхгүй байсан бэ? Эдийн засагт эмх замбараагүй байдал бий болгох зорилго нь хувийн хэвшлийн бүтээсэн дэлхийн валютыг нэвтрүүлэхээр бэлтгэж буй Олон улсын төлбөр тооцооны банкны өвөрт дэлхий нийтээрээ баяртайгаар шидэх үү? Интрига улам ширүүсч байна …