Уолл Стритийн олигархиуд Төрийн сангийн толгойд байдаг

2024 Зохиолч: Seth Attwood | [email protected]. Хамгийн сүүлд өөрчлөгдсөн: 2023-12-16 16:12

Саяхан Сангийн яам Америкийн JP Morgan Chase банктай санхүүгийн байгууллагаас Оросын хэлтэст зөвлөх үйлчилгээ үзүүлэх гэрээнд гарын үсэг зурсан нь мэдэгдэв.

Хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр гарсан мэдээллээр Сангийн дэд сайд Сергей Сторчак Сангийн яамны байр суурь, банкны үүрэг хариуцлагын талаар би аль хэдийн тодруулсан: АНУ-ын төдийгүй дэлхийн хамгийн том арилжааны банк нь Сангийн яам зэрэглэл тогтоох агентлагуудтай харилцах ажлыг хариуцаж, үнэлгээг нэмэгдүүлэхэд хувь нэмэр оруулах болно. ОХУ-ын бүрэн эрхт зээлийн зэрэглэл.

Сторчак нэгэн ярилцлагадаа JPMorgan Сангийн яамны баримт бичгийг зэрэглэлийн агентлагуудад тохируулж, үл ойлгогдох газруудыг тайлбарлаж, байнгын холболтыг бий болгоно гэж онцлон тэмдэглэв: "".

Америкийн JP Morgan Chase банк асуудал шийдвэрлэх, бүтцийн тэнцвэргүй байдлыг арилгахад оролцохгүй нь ойлгомжтой., тэр үүнийг хийх ёсгүй - үүний тулд засгийн газар, олон сая албан тушаалтны арми байдаг бөгөөд Оросын иргэд, бизнес эрхлэгчид цалин хөлсөө төлж, татвар, хураамж төлөх замаар ая тухтай амьдрах нөхцлийг бүрдүүлдэг. Түүнд үүнийг хийх эрх мэдэл, хэрэгсэл байхгүй - тэрээр олон улсын томоохон агентлагуудын удирдлагатай албан бус, магадгүй хөшигний ард хэлэлцээ хийхэд оролцсон бөгөөд ингэснээр сүүлийнх нь зээлийн чадвар, төлбөрийн чадварын үнэлгээг нэмэгдүүлэх болно. Орос бол бие даасан зээлдэгч.

Орос улс яагаад зээлжих зэрэглэлээ сайжруулахын төлөө тэмцэх ёстой нь ойлгомжгүй юм. Үүний тулд Оросын ашиг сонирхлын төлөө зөвлөх, лоббичийн хувьд АНУ-ын Холбооны нөөцийн системийн хамгийн том хувьцаа эзэмшигчдийн нэг болох Уолл Стритийн санхүүгийн олигархи бүлгийн төлөөлөгчийг татан оролцуулах нь бүр ч илүү юм. АНУ-д Төв банкны үүрэг гүйцэтгэдэг хувийн санхүүгийн корпораци.

Одоогийн байдлаар ОХУ-ын зээлжих зэрэглэл маш сайн түвшинд байна - S&P болон Fitch үнэлгээгээр BBB, Moody's агентлагийн үнэлгээгээр Baa. Тийм ээ, энэ бол АНУ, Франц, Герман, Их Британи, Япон, Бельги, Канад болон бусад эдийн засгийн өндөр хөгжилтэй орнуудын үнэлгээ биш юм. Гэсэн хэдий ч энэ нь ОХУ-ын Сангийн яам болон Засгийн газрыг Оросын эдийн засгийг гадаад зээлийн өрийн гогцоонд татахад саад болохгүй. ОХУ-ын Банкны албан ёсны тооцоогоор Оросын нийт гадаад өр 2001-2013 он. 22 дахин их буюу 31-ээс 684 тэрбум доллар хүртэл өссөн байна. Энэ нь Оросын олон улсын нөөцийн хэмжээ (535 тэрбум доллар) төдийгүй 2008 оны намрын Оросын эдийн засгийн нийт гадаад өрийн дарамтаас 20-22 хувиар их байна. хямралын хурц үе шатны өмнөхөн.

Хэсэг хугацааны өмнө хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр Сангийн яам 2016 он гэхэд төлөвлөж байгаа мэдээлэл гарч байсан. ОХУ-ын урт хугацааны зээлжих зэрэглэлийг Fitch, S&P зэрэглэлээр "А", Moody's шаталбараар "A3" болгон нэмэгдүүлэх. Сангийн яамны удирдлагууд өөрсдийнхөө гаргасан “дээрээс” гаргасан тогтоолуудыг шууд утгаар нь ойлгож, “бүрхүүл” авч, өдгөө Оросын “хөрөнгө оруулалтын имижийг сайжруулахын төлөө” шаргуу ажиллаж байгаа бололтой. Либерал үзэлтнүүдийн хувьд тэд "цаасан дээр" ажилладаг - тэд бага хурал, уулзалт зохион байгуулж, форум, симпозиумд оролцдог бөгөөд одоо тэд Америкийн банкуудыг татан оролцуулж, олон улсын үнэлгээний агентлагуудтай тусгаар тогтнолын үнэлгээний талаар "хэлэлцээр" хийхэд нь туслах болно. ОХУ-ын зээлжих зэрэглэл.

Сангийн дэд сайд Сергей Сторчак 5-р сарын сүүлчээр олон улсын үнэлгээний агентлагуудын аль нэг нь Оросын зэрэглэлийг баталгаажуулах эсвэл өөрчлөх ажлыг эхлүүлнэ гэж хэвлэлд мэдэгдсэн нь нэлээд нотлох баримт юм. Шадар сайд профайл байгаа хэдий ч Игорь Шувалов зэрэглэлийг өөрчлөх ямар ч шалтгаан олж харахгүй байгаагаа мэдэгдэв. Энэ тохиолдолд Сангийн яамны аргумент, тезисүүд зарчмын хувьд ойлгомжгүй болж байна -?

Мөн 2008-2009 оны дэлхийн санхүү, эдийн засгийн хямрал. үүсмэл санхүүгийн хэрэглүүрийн (жишээ нь: MBS, ABS, CDS гэх мэт) эрсдэлийг зохиомлоор дутуу үнэлсэн нь Америкийн хамгийн том үнэлгээний агентлагуудын хэт нэг талыг барьсан, өрөөсгөл, арилжааны сэдэл, мэргэжлийн бус байдлыг бүрэн харуулсан. 2002-2007 онд санхүүгийн зах зээл дээрх хөөс. (ялангуяа орон сууцны зах зээл болон ипотекийн зээлээр баталгаажсан үнэт цаас) ба 2007 онд санхүүгийн зах зээлийг сүйрүүлэх түлхэц болсон.

АНУ-ын "том гурван" зэрэглэлийн агентлагуудын (S&P, Fitch, Moody's) олгосон зээлийн зэрэглэл нь том уран зохиол бөгөөд олон нийтийн ухамсарыг удирдах хэрэгсэл бөгөөд үнэт цаас гаргагч болон зээлдэгчийн зээлийн чадвар, төлбөрийн чадварыг үнэлэхтэй бараг ямар ч холбоогүй юм. Үнэлгээний агентлагууд нь одоо байгаа олон улсын мөнгө, санхүүгийн систем, санхүүгийн даяаршлын үйл явцад үндсэн үүрэг гүйцэтгэдэг. Тэд шууд хөрөнгө оруулалт, "халуун" спекулятив капитал, гадаад зээл, зээл, хадгаламж гэх мэт олон улсын хөрөнгийн хөдөлгөөнийг зохицуулагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг.

Тэд санхүүгийн хөрөнгийн хил дамнасан хөдөлгөөний чиглэлийг тодорхойлдог - хаана, ямар хөрөнгө оруулалт хийх, хэнд ямар хүүтэй зээл олгох, ямар нөхцөлд санхүүжилт олгох, олон улсын нөөцийг ямар үнэт цаас, ямар валютаар хадгалахыг зааж өгдөг., гэх мэт. Уг нь дэлхийн эдийн засагт хэн, ямар нөхцлөөр санхүүжилт авах, хэн авахгүйг зэрэглэлийн агентлагууд тодорхойлдог. Жэй Пи Морган Оросын албан тушаалтнуудад таалагдахаас хамаагүй илүү ноцтой зорилго, зорилготой байгаа бололтой.

Энэ замыг Сангийн яам анх удаагаагүй гэдгийг харуулж байна - хэдэн сарын өмнө Засгийн газар Дмитрий Медведев АНУ-ын хамгийн нөлөө бүхий санхүүгийн байгууллагуудын нэг, мөн АНУ-ын Холбооны нөөцийн сангийн хамгийн том хувьцаа эзэмшигчдийн нэг болох Уолл Стритийн өөр нэг хүнд жингийн хүнтэй (Голдман Сакс хөрөнгө оруулалтын банк) гэрээнд гарын үсэг зурав. гадаадын хөрөнгө оруулагчид.

Голдман саксын тэргүүн (дэлхийн төв банк, сангийн сайд нарын боловсон хүчний эх үүсвэр) нь бас нэгэн гайхалтай зүйл юм. Ллойд Бланкфейн Орос улсад олон улсын санхүүгийн төв байгуулах гадаад зөвлөлийг тэргүүлдэг. Өөрөөр хэлбэл, Америкийн хамгийн том, хөндөгдөөгүй хөрөнгө оруулалтын банкны тэргүүн нь ОХУ-д олон улсын санхүүгийн дамын наймаачид, үндэстэн дамнасан капиталын нэмэлт ашиг олох хамгийн таатай нөхцлийг бүрдүүлэх ёстой Оросын засгийн газрын үйл ажиллагааг хянадаг, зохицуулагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Мөн капиталыг гадаадад саадгүй экспортлох (өөрөөр хэлбэл эх оронд нь буцаах).

JP Morgan Chase болон Goldman Sachs хоёулаа "буяны" гэсэн уриа лоозонгийн ард нуугдаж, нэгэн зэрэг хэд хэдэн зорилгоо биелүүлдэг байх. Юуны өмнө тэд Оросыг гадаад зээллэгийг их хэмжээгээр өргөжүүлэх, олон улсын зээлийн хөрөнгийн зах зээлд нэвтрэхэд бэлтгэж байна гэж дүгнэж байна. Энэ төлөвлөгөөг "Холбооны 2013 оны төсвийн тухай" хуульд тодорхой тусгасан болно. болон 2014-2015 оны төлөвлөлтийн хугацаа "болон" ". Хоёр баримт бичиг нь 5-7 жилийн хугацаанд Оросын засгийн газрын дотоод болон гадаад зээллэгийн хурдацтай өсөлтийг харуулж байна. Мөн АНУ-ын санхүүгийн байгууллагууд бүрэн эрхт зээлдэгчийн хувьд Оросыг АНУ-д зээл олгох замаар Америкийн санхүүгийн системийн нөлөөллийн тойрог замд татан оруулахыг баталгаажуулахыг Америкийн санхүүгийн байгууллагуудад уриалж байна.

Орос улс гадаадаас зээл авахаа өргөжүүлснээр АНУ-ын хэвлэлийн үйлдвэрийн бүтээгдэхүүн болох АНУ-ын Холбооны нөөцөөс гаргасан ам.долларын эрэлтийг бий болгож, АНУ-ын санхүү, улс төрийн элитүүдэд сүүлийн 5 жилийн хугацаанд бий болсон мөнгөний илүүдэлээс салах боломжийг олгоно. хязгаарлалтгүй ялгаралт болон "тоон зөөлрүүлэх" бодлого. Мөн ОХУ-аас олон арван жилийн турш зээлийн үйлчилгээний тогтвортой орлогыг өөртөө баталгаажуулах.

Нэмж дурдахад үндэстэн дамнасан банкууд хоёулаа Засгийн газрын төлөвлөгөөнд оролцохоор төлөвлөж байгаа бөгөөд төрийн өмчийн томоохон хувьчлалыг эхлүүлсэн. Практикаас харахад төрийн өмчийн хамгийн том, хамгийн амттай хэсгийг худалдах нь үйлчилгээний зардлын хувьд бараг хязгааргүй, туйлын хямд санхүүгийн эх үүсвэртэй үндэстэн дамнасан капитал болон олон улсын банкуудын ашиг сонирхлын үүднээс хийгддэг. Нэг хүнд ногдох орлого нь Оросын дундаж түвшинд (24 мянган рубль) хүрэхгүй байгаа ОХУ-ын энгийн иргэд ч, жижиг, дунд бизнес эрхлэгчид ч хүлээн зөвшөөрөгдөх хүүтэй урт хугацааны санхүүгийн эх үүсвэрийг олж авах боломжгүй байдаг. ОХУ-ын аж үйлдвэрийн аж ахуйн нэгжүүд эргэлтийн хөрөнгийг санхүүжүүлэх, МТЗ-ыг нөхөх, тэр байтугай үндсэн хөрөнгөд оруулсан хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтыг санхүүжүүлэх, хувьчлалд оролцох зэрэгт зээл татах боломжгүй юм.

Үүнийг ойлгосон Америкийн банкууд өөрсдөдөө хамгийн таатай нөхцөлийг бүрдүүлж, хувьчлагдах хамгийн ашигтай, сонирхол татахуйц төрийн өмчит компани, банкуудад давуу эрх олгохыг хичээж байна. Түүгээр ч барахгүй эдгээр Америкийн банкууд болон тэдгээрийн Евро бүсийн орнууд, Их Британи дахь түншүүд Оросын төрийн өмчийн зөвлөх, үнэлэгчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Ашиг сонирхлын зөрчил байна. Гэсэн хэдий ч Засгийн газар ийм "жижиг зүйл" -д төдийлөн анхаарал хандуулдаггүй - ийм шунахайрсан гадаадын хөрөнгө оруулагчдыг татахын тулд (мөн Оросын эдийн засагт оруулсан бүх гадаадын хөрөнгө оруулалтын 92% нь гадаадын банкнаас олгосон зээл, зээлээс бүрддэг) Засгийн газар үүнийг хийхэд бэлэн байна. аливаа золиослол.

Сбербанкны энгийн хувьцааны 7, 58%, ВТБ-ын 10 хувийг (одоогийн үнээс 21% хямдруулснаар!) хувьчилсан туршлага стратегийн ач холбогдол бүхий аж ахуйн нэгжүүдийн гол хөрөнгө оруулагчид нь гадаадын санхүүгийн байгууллага, олон улсын банкууд байдгийг тодорхой харуулсан. Бодит байдал дээр Оросын эдийн засагт нэвтрэх хамгийн таатай нөхцлийг бүрдүүлэх, төрийн өмчийг хувьчлах хөтөлбөрт хамрагдсан компани, банкуудын үнийг бууруулахын тулд Америкийн банкууд засгийн газрын зөвлөхөөр ажиллахыг идэвхтэй зөвшөөрч байна. болон Сангийн яам.

Энэхүү тоглоом нь 1990-ээд оны гэмт хэргийн "ваучер хувьчлал" болон хуурамч хувьцааны дуудлага худалдаа эхэлснээс хойших урьд өмнө байгаагүй том тоглоом болох нь гарцаагүй. "Заан тараах", төрийн өмчийн хамгийн амттайг дахин хуваарилах. Ийм зорилгын үүднээс зөвлөхөөр үнэ төлбөргүй ажиллахаар тохиролцож болно - боломжит ашиг ба гэнэтийн ашиг, түүнчлэн Оросын томоохон компани, банкуудад хөнгөлөлттэй үнээр хяналт тогтоох хэтийн төлөв нь шууд зардлаас давж гардаг.

Түүгээр ч зогсохгүй мөнгө үндсэндээ ямар ч үнэ цэнэгүй болсон нөхцөлд АНУ болон Евро бүсийн зээлийн хүү түүхэн доод түвшиндээ (албан ёсны инфляцийг тооцсон ч сөрөг бүсэд) байгаа бөгөөд гол төв банкууд хяналтгүй нөөцөө гаргасаар байна. валют болон дэлхийн эдийн засгийг үерлэж "Халуун" спекулятив капитал. Энэ тохиолдолд хувьчлал гэж Оросын ШУА-ийн академич зөв онцолсон Сергей Глазьев, мөн санхүү, эдийн засгийн бүрэн эрхээ алдсантай холбоотой үнэ цэнэгүй цаас, зээлийн мөнгөний оронд эдийн засагт ноёрхсон өндөрлөгүүдийг өгөх шинж чанарыг бүрэн олж авсан.

Тэгээд сүүлчийнх … Хэрэв бид Оросын бүрэн эрхт зээлжих зэрэглэлийг өсгөх асуудлыг дэмий хоосон яриа, төсвийн эх үүсвэрийг танах замаар биш нухацтай авч үзэх юм бол Америкийн томоохон банкуудыг хэлэлцээрийн оролцогч, лоббичоор ажиллуулахгүй байх нь нөгөө талаас нь эхлэх нь илүү зөв байх болно. Эрх мэдэл, захиргааны нөөц, санхүүгийн эрх мэдлээ ашиглан рейтингийн агентлагуудад албан бус шахалт үзүүлж, улмаар Оросын рейтингийг өсгөж чадах Оросын гадаад дахь ашиг сонирхлын төлөө. ОХУ-ын зэрэглэл тогтоох агентлаг байгуулах замаар санхүүгийн эрсдэлийг үнэлэх, зээлдэгчийн зээлжих чадварыг тодорхойлох дотоодын системийг бий болгохоос эхлэх ёстой.

Хятад улс яг ийм замаар явсан бөгөөд удирдлага нь Оросын мэргэжил нэгт нөхдөөсөө ялгаатай нь улс орны үндэсний эрх ашиг, дотоодын хөрөнгийн арилжааны ашиг сонирхлыг сайн мэддэг бөгөөд гадаадын хөрөнгө оруулагчдад хайраа тангараглаж, өвдөг сөгдөн мөлхөхийн оронд. Гадаадын үнэлгээний агентлагуудын өмнө тэрээр өөрийн ашиг сонирхлоос үл хамааран Уолл Стритийн санхүүгийн олигархи, АНУ-ын гео эдийн засгийн ашиг сонирхлын үнэлгээний агентлаг Дагонг бий болгосон. Тийм ээ, мэдээжийн хэрэг, олон улсын зээл эсвэл хөрөнгийн зах зээлд гарахдаа Хятадын засгийн газар, түүнчлэн Хятадын компани, банкууд Америкийн үнэлгээний агентлагуудын үнэлгээг удирддаг.

Гэтэл 35-40 жилийн өмнө Хятадад эдийн засгийн өсөлтийг санхүүжүүлэх, үйлдвэрлэлийг шинэчлэх, урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэрийг харьцангуй бага хэмжээгээр хангах чадвартай, хүчирхэг, бие даасан хөрөнгө оруулалтын банкны систем, өрсөлдөх чадвартай санхүүгийн тогтолцоог бий болгох курст хамрагдсан. хувь (жилд 4-6%, Орост 16-20% -иас ялгаатай). Хятад улс эдийн засгийн бодит сектор, хүн амд зээл олгох төдийгүй хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааг өргөжүүлж, нөхөн үйлдвэрлэлийг нэмэгдүүлэхэд чиглэсэн үндэсний хэмжээнд чиглэсэн хүчирхэг санхүүгийн тогтолцоотой байгаагийн ачаар Хятад улс улам бүр нэмэгдэж байна. гадаадын хөрөнгө оруулалт болон олон улсын зах зээлээс хамааралтай.хөрөнгө.

().